มิติหุ้น-BANPU โดย บล.กรุงศรี ระบุในบทวิเคราะห์ว่า จากปรากฎการณ์ La Nina ที่ทำให้เกิดฝนตกหนัก กระทบต่อการผลิตถ่านหินใน Q4/64 ลดลง 10% จากที่บริษัทตั้งเป้าเอาไว้ที่ 5.5 ล้านตันสำหรับ ITM และ 3.4 ล้านตันสำหรับ CEY แต่คาดว่า ASP ที่สูงมีน้ำหนักมากกว่า อิงจาก NEX qtd ที่ US$188/t โดยคาดว่า ASP ของ ITM ใน Q4 จะเพิ่มขึ้นเป็น US$125-128/t จาก US$112/t ใน Q3 ในขณะที่ราคาถ่านหิน futures เดือนม.ค.พุ่งสูงขึ้นสู่ US$178/t ในสัปดาห์ที่แล้วจากสภาพอากาศที่หนาวเย็น นอกจากนี้ราคาก๊าซธรรมชาติในยุโรปพุ่งขึ้นมาทำสถิติสูงสุดใหม่ ทำให้ใช้ถ่านหินในการผลิตไฟฟ้าแทน
อย่างไรก็ดี คาดว่า BANPU จะมีกำไรพิเศษ 5.5 พันล้านบาทจากการขายหุ้น 47.5% ใน Sunseap Singapore โดยคาดว่าดีลนี้จะเสร็จใน Q1/65 ซึ่ง BANPU จะได้รับเงินสด 1.21 หมื่นล้านบาท (US$364 ล้าน) และจะบันทึกกำไร 5.5 พันล้านบาท โดยฝ่ายวิจัยมองว่ากำไรของ BANPU มีแนวโน้มแข็งแกร่ง เพราะอุปทานจากอินโดนีเซียจะถูกจำกัดจากสภาพอากาศที่มีฝนตก ในขณะที่อุปทานจากออสเตรเลียจะถูกจำกัดจากประเด็นอุปกรณ์ และแรงงาน คาดว่าราคาถ่านหินจะยังคงสูงต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีแรกปี 65 จึงแนะนำ “ซื้อ” คงราคาเป้าหมายไว้ที่ 14.00 บาท
@mitihoonwealth
https://lin.ee/cXAf0Dp
