SINGER โดย บล.เคทีบีเอสที คงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 58.00 บาท จากเดิมราคาเป้าหมายที่ 47.00 บาท โดยประเมินว่ารายได้จากการขายสินค้าปี 2565 มีโอกาสที่จะขยายตัวสูงกว่าคาด จาก 1) เพิ่มสินค้าที่จำหน่ายผ่านการ Synergy กับกลุ่ม BTS, 2)ช่องทางการจำหน่ายสินค้า Online ในรูปแบบสินค้าเงินสด และเงินเชื่อที่เริ่มมีความชัดเจน และ 3) ความกังวลต่อการแข่งขันสินเชื่อ BNPL ที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มเครื่องใช้ไฟฟ้า ฝ่ายวิจัยจึงคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2564 ที่ 664 ล้านบาท (+50% YoY)
ขณะที่ปรับกำไรสุทธิปี 2565 ขึ้น +8% อยู่ที่ 1.15 พันล้านบาท (+73% YoY) จากการปรับเพิ่มรายได้จากการขาย และลด cost to income เพื่อสะท้อนค่าไฟที่จะลดลงจากการติดตั้ง solar rooftop ผ่านความร่วมมือกับ GUNKUL โดยยังคงประมาณการ loan growth ปี 2565 ที่ +56% YoY
ราคาหุ้น outperform SET +24% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา จากแนวโน้มผลการดำเนินงานที่จะขยายตัวต่อเนื่อง และไม่ได้รับผลกระทบจากการเข้ามาควบคุมของ สคบ. อย่างมีนัย ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัย คงแนะนำ “ซื้อ” จากผลการดำเนินงานที่จะขยายตัวต่อเนื่องที่ 2564 – 2566 EPS CAGR +57% รวมทั้งสินเชื่อที่จะขยายตัวสูง โดยเฉพาะปี 2565 ตามความต้องการสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นในช่วงเศรษฐกิจที่ดีขึ้น, ฐาน D/E ที่ปรับตัวลง ทำให้บริษัทมีความสามารถในการขยายธุรกิจเพิ่มขึ้น และได้รับ synergy กับกลุ่ม BTS
@mitihoonwealth
https://lin.ee/cXAf0Dp
