HANA โดย บล.เคทีบีเอสที ระบุว่า HANA มีแผนจะเพิ่มกำลังการผลิตในต่างประเทศเป็นหลัก แบ่งเป็นในช่วง Q1/65 จะเพิ่มกำลังการธุรกิจ IC ที่ประเทศจีนขึ้นอีก 1 เท่าตัว และในช่วงกลางปี 65 จะซื้อโรงงานที่อเมริกาและย้ายไปที่ใหม่จากปัจจุบันที่เช่าอยู่ เพื่อรองรับการขยายตัวของธุรกิจ RFID Tags ซึ่งจะทำให้กำลังการผลิตที่อเมริกาเพิ่มขึ้น 1 เท่าตัว โดยคาดว่าจะใช้เงินราว 7.5 ล้านเหรียญสหรัฐฯ รวมถึงบริษัทอยู่ระหว่างเร่งพัฒนาการธุรกิจ Silicon carbide (SiC) ซึ่งจะเป็น growth driver หลักของบริษัทใน 3-5 ปี ข้างหน้าคาดว่าจะเริ่มรับรู้รายได้อย่างมีนัยยะในปี 65 เป็นต้นไป และตั้งเป้า break even ในปี 2568
ฝ่ายวิจัยคงประมาณการกำไรสุทธิปี 64 ที่ 2,456 ล้านบาท (+29% YoY) และคงประมาณการกำไรสุทธิปี 65 อยู่ที่ 2,873 ล้านบาท (+17% YoY) จาก 1)คาด gross margin ปี 64/65 อยู่ที่ 15% อยู่ในระดับสูงจาก product mix 2)คงประมาณการรายได้ปี 64/54 อยู่ที่ 23,113 ล้านบาท (+20% YoY) และ 28,176 ล้านบาท (+22% YoY) จากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น
ดังนั้นยังคงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 105 บาท โดยมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันเป็นจังหวะที่น่าเข้าสะสม เนื่องจากพื้นฐานของบริษัทยังดีอยู่ และแนวโน้มผลการดำเนินงานยังอยู่ในช่วงเติบโต จากภาพรวมอุตสาหกรรม semiconductor ที่ยังเติบโตได้ดีรวมถึงบริษัทมีแผนจะขยายกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง และเน้นลงทุนในธุรกิจ High margin เป็นหลัก
@mitihoonwealth
https://lin.ee/cXAf0Dp
