มิติหุ้น-บล.กสิกรไทยระบุว่า SCGP รายงานกำไรปกติไตรมาส 4/2564 อ่อนแอ ที่ 1.36 พันลบ. ลดลง 16.7% YoY และ 11.5% QoQ และต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ 27%
เชื่อว่ากำไรได้แตะจุดต่ำสุดแล้ว กำไรไตรมาส 1/2565 น่าจะดีขึ้น QoQ แต่ไม่น่าจะเติบโต YoY เนื่องจากราคาถ่านหินอาจจำกัด GPM ในระยะใกล้
จึงแนะนำ “ซื้อ” แต่ลดราคาเป้าหมายจาก 77 บาท เป็น 69 บาท เพื่อสะท้อนการปรับลดประมาณการกำไร ราคาหุ้นที่ลดลงน่าจะสะท้อนกำไรไตรมาส 4/64 ที่อ่อนแอแล้ว
บริษัทฯ ยังคงกลยุทธ์การเติบโตผ่านการควบรวมกิจการและการขยายธุรกิจภายในเป็นหลัก โดยตั้งเป้างบลงทุนปี 65 ไว้ที่ประมาณ 2.2 หมื่นลบ. เช่นเดียวกับที่ใช้จ่ายไปในปีที่แล้ว ฝ่ายบริหารมองว่าราคาเศษกระดาษผ่านระดับสูงสุดแล้วในเดือนก.ย. และจะเริ่มผ่อนคลายในไตรมาส 1/65 เป็นต้นไป
ส่วนมุมมองนักวิเคราะห์ ได้ลดราคาเป้าหมายลงจาก 77 บาทเป็น 69 บาท เพื่อสะท้อนการปรับลดกำไร การประเมินของเราอ้างอิงจาก PER ล่วงหน้า 12 เดือน ที่ 26 เท่า ซึ่งเท่ากับ +0SD สูงกว่าค่าเฉลี่ยของช่วงการซื้อขาย เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” เนื่องจากเรามองว่ากำไรได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และจะฟื้นตัวขึ้นในไตรมาสต่อไป นอกจากนี้ เรามองว่าราคาหุ้นที่ลดลงในช่วงที่ผ่านมาได้ผลประกอบการที่อ่อนแอในไตรมาส 4/2564 ไปแล้ว
@mitihoonwealth
https://lin.ee/cXAf0Dp
