ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.ไทยสแตนเลย์การไฟฟ้า (STANLY) Fโดยบล.คันทรี่ กรุ๊ป ระบุว่า STANLY รายงานกำไรสุทธิงวด FY3Q22 (ต.ค.-ธ.ค. 21) อยู่ที่ 397 ลบ. (-8%YoY,+49%QoQ) แต่ถ้าไม่รวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 5 ลบ. จะมีกำไรปกติ 392 ลบ. (-7%YoY,+48%QoQ) ใกล้เคียงกับที่คาดไว้ที่ 387 ลบ.เล็กน้อย การลดลงจากปีก่อนสาเหตุหลักมาจากการบันทึกค่านายหน้าเพิ่มขึ้น(เริ่มมาตั้งแต่ FY4Q21 สะท้อนอยู่ในค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร) ส่วนการปรับตัวเพิ่มจาก FY2Q22 ได้รับผลดีจากฟื้นตัวตามอุตสาหกรรม
รายได้อยู่ที่ 3,512 ลบ(-4%YoY,+16%QoQ) กำไรขั้นต้นอยู่ที่ 19%ดีขึ้นจาก 17.5% ใน FY3Q21 และ 16% ใน FY2Q22 ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารอยู่ที่274 ลบ. (+24%YoY, +11%QoQ) ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมที่ 74 ลบ. (-12%YoY,+82%QoQ) ภาษี จ่ายอยู่ที่ 98 ลบ . (+5% YoY,+ 68% Q oQ )รวมแล้วในช่วง FY9M22 รายได้อยู่ที่ 9,748 ลบ. (+23%YoY) และมีกำไรสุทธิที่ 1,047 ลบ. (+109%YoY)
ผลประกอบการตามคาด แนวโน้มปีนียังดูดีผลประกอบการที่ออกมาเป็นไปตามที่เราคาดไว้ แต่ด้วยกำไรขั้นต้นที่ออกมาอยู่ที่ระดับ 19% (เราคาดไว้ที่ 18%) ทำให้แนวโน้มในงวด FY4Q22 มีโอกาสที่ผลประกอบการจะออกมาดีกว่าที่เราเคยประเมินไว้เนื่องจากเบื้องต้นเราคาดกำไรขั้นต้นไตรมาสดังกล่าวไว้ที่ 18% เท่านั้น (หลังผลประกอบการงวด FY9M22 ออกมากำไรงวด FY4Q22 จะอยู่ที่ 394 ลบ.)
ส่วนปี 23 (เม.ย.22-มี.ค.23) คาดว่าผลประกอบการจะยังเห็นการเติบโตได้ต่อเนื่องหลังจากยังมีรายได้จากโมเดลใหม่เข้ามาโดยเฉพาะในโรงงานแห่งที่ 8 ภาพรวมยังเหมือนเดิม คงคำแนะนำ“ซื้อ” กำไรสุทธิในช่วง FY9M22 ที่ออกมาคิดเป็นสัดส่วน 73% ของกำไรทั้งปีที่เราประเมินไว้ที่ 1,441 ลบ. (+36%YoY) เราจึงคงประมาณการเดิมไว้ก่อนโดยจะรอสอบถามข้อมูลเพิ่มเติมกับบริษัทอีกครั้ง ส่วน FY23 เราคาดรายได้และกำไรสุทธิที่ 14,075 ลบ.(+3%YOY) และ 1,583 ลบ. (+10%YoY) ตามลำดับ
สำหรับคำแนะนำการลงทุน จากผลประกอบการที่ออกมาดี รวมถึงแนวโน้มผลประกอบการยังเห็นการเติบโตได้ต่อเนื่อง เราจึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” เช่นเดิมโดยประเมินมูลค่าเหมาะสมได้ที่ 207 บาท (10XPER’23E)
@mitihoonwealth
https://lin.ee/cXAf0Dp
