JMT โดย บล.เคทีบีเอสที แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 80.00 บาท โดยประเมินกำไรสุทธิ Q4/64 ที่ 410 ล้านบาท (+24% YoY, +17% QoQ) หนุนโดย 1) เริ่มรับรู้รายได้กองหนี้เสียที่บริษัทซื้อสูงสุดรายไตรมาสใน Q3/64 และ 2) การเข้าซื้อกองหนี้เสียเพิ่มขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล 3) รายได้รับจ้างติดตามหนี้ดีขึ้น ภายหลังการคลาย lockdown โดยคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2565 ที่ 2.26 พันล้านบาท (+65% YoY) จากการเข้าซื้อกองหนี้เสียสูงถึง 1.5 หมื่นล้านบาท, เริ่มรับรู้ส่วนแบ่งจาก JV กับ KBANK (คาดว่าจัดตั้งแล้วเสร็จใน 1H22E) และมี upside จากโอกาสที่ทำ JV กับธนาคารอื่น
ราคาหุ้น outperform SET +37% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาจากผลประกอบการที่ดีต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ประเมินว่าบริษัทจะมีกำไรเติบโตสูงในปี 65-67 หนุนโดยการเข้าซื้อกองหนี้เสียที่สูง, ระยะเวลาการคืนทุนของบริษัทที่สั้น และการร่วมทุนกับ KBANK ซึ่งหากสำเร็จจะเพิ่ม upside ต่อประมาณการกำไรของเราใน 3-5 ปีข้างหน้า
@mitihoonwealth
https://lin.ee/cXAf0Dp
