ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.อินทัช โฮลดิ้งส์ (INTUCH) โดย บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ระบุว่า INTUCH แจ้งกำไรสุทธิปี 64 อยู่ที่ 1.07 หมื่นลบ. ลดลงจากปีก่อน 2.7% ปัจจัยหลักเกิดจาก ส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC ลดลง 2% เหลือ 1.08 หมื่นลบ. หลัก ๆ เกิดจากค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายใบอนุญาตที่เพิ่มขึ้นจากการรับมอบคลื่นความถี่ 700 MHz และ 26 GHz ในต้นปี 64 และจากส่วนแบ่งกำไรจาก THCOM ลดลง 72.2% เหลือเพียง 59 ลบ. เนื่องจากงวด 2Q63 THCOM รับรู้รายได้จากเงินชดเชยประกันภัยดาวเทียมไทยคม 5 ที่เกิดความเสียหาย และต้องปลดระวางก่อนหมดอายุ หากไม่นับรวมรายได้ชดเชยดังกล่าว ส่วนแบ่งกำไรจาก THCOM ในปี 64 เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้าอย่างมีนัยยะ เพราะปี 64 มีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน และต้นทุนที่ลดลง โดยเฉพาะจากค่าตัดจำหน่ายดาวไทยคม 4, 5 และ 6 (ดาวเทียมไทยคอม 4 และ 6 หมดอายุสัมปทาน 11 ก.ย. 64) สามารถชดเชยส่วนแบ่งขาดทุนจากกิจการร่วมค้า
ฝ่ายวิจัยคาดผลประกอบการของ INTUCH ในปี 65 จะกลับมาเติบโตราว 7% หลัก ๆ จาก บ.ลูก ADVANC ที่รุกขยายฐานลูกค้าบริการ 5G ที่ตั้งเป้าจะเพิ่มขึ้นเท่าตัวจาก 2.2 ล้านราย ในสิ้นปี 64 และบริการอินเตอร์เน็ตบ้าน ที่ขยายโครงข่ายเพิ่มขึ้น โดยตั้งเป้าเพิ่มฐานลูกค้าจาก 1.7 ล้านรายสิ้นปี 64 เป็น 2.2 ล้านราย รวมถึงบริการดาต้าเซนเตอร์ ลูกค้าองค์กรที่มีแนวโน้มเติบสูงตามยุคดิจิตัล
ขณะที่ บ.ลูก THCOM แม้หมดสัญญาสัมปทานดาวไทยเทียม 4 และ 6 แต่ยังสามารถให้บริการต่อได้ โดยมีข้อตกลงกับบริษัทโทรคมแห่งชาติ ผู้รับมอบสิทธิ์ดาวเทียมทั้ง 2 ดวง ทำให้ THCOM ยังสามารถมีกำไรหล่อเลี้ยงกิจการได้
พร้อมกำหนดมูลค่าพื้นฐานปี 65 โดยวิธี SOTP (อิง TP ADVANC=240 บาท, TP THCOM=9 บาท) ได้ราคาเป้าหมาย INTUCH ที่ 87 บาท มี upside 13% บวกกับจะได้รับเงินปันผลงวด 2H64 อีก 1.60 บาท ซึ่งจะขึ้น XD วันที่ 23 ก.พ. 65 นี้ คิดเป็น Div.Yield 2.1% ยืนยัน ซื้อ และเลือกเป็น 1 ในหุ้น Top pick กลุ่ม ICT
@mitihoonwealth
https://lin.ee/cXAf0Dp
