ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงสานว่า บมจ.ไดนาสตี้เซรามิค (DCC) โดย บล.ไอร่า ระบุว่า ผลการดำเนินงานของ DCC ปี’64 มีกำไรสุทธิ1,700 ลบ. สูงสุดเป็นประวัติการณ์ แม้เผชิญกับสถานการณ์ Covid-19 ในประเทศหลายระลอก ทำให้ความต้องการโดยรวมชะลอตัว แต่ DCC ยังสามารถทำยอดขายได้ดีเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรม ส่วนหนึ่งจาก Outlet ที่มีกระจาย 203 สาขาทั่วประเทศ รองรับความต้องการลูกค้าได้ทั่วถึง โดยเฉพาะกลุ่มซ่อมสร้าง พร้อม
ความสามารถในการทำกำไรดีขึ้น มีGross Profit Margin เฉลี่ย 43.33% เพิ่มขึ้นจาก 41.51% เมื่อปี’63
DCC มีแผนเพิ่มสัดส่วนผลิตภัณฑ์ High Margin สู่ 30% ของยอดขายจากปัจจุบันอยู่ที่ 25% เช่น กระเบื้อง Porcelain (GPM> 50%) ต่อเนื่อง หลัง 4Q/64 ผลิตและจำหน่าย Porcelain 60*60 ซึ่งได้รับการตอบรับที่ดีจากกลุ่มลูกค้า สามารถแข่งขันกับการนำเข้า ส่วนหนึ่งจากความได้เปรียบค่าขนส่ง คาดสัดส่วนเพิ่มสู่ 5% ในปี’65 จากสัดส่วนปัจจุบันไม่ถึง 1% โดย DCC มีแผนเพิ่มขนาด 30*60 และ 120*120
ส่วนต้นทุนพลังงาน ที่มีสัดส่วนเพิ่มจาก 34% ของต้นทุนการผลิต เมื่อ 1Q/64 เป็น 39% เมื่อ 4Q/64 คาด DCC สามารถ Pass onได้สะท้อนจากราคาขายเฉลี่ย เพิ่มจาก 132 บาท/ตรม. เป็น 144 บาท/ตรม. ในช่วงเวลาเดียวกัน ทั้งจากการทยอยปรับราคาขายและการออกสินค้าใหม่ พร้อมประโยชน์จาก Economy of Scale ทำให้คาด DCC รักษาความสามารถในการทำกำไรที่ดี
คาดปี’65 มีโอกาสทำ New High ต่อเนื่อง คาดรายได้ขายและกำไรสุทธิ 9,162 ลบ. และ 1,883 ลบ. เพิ่มขึ้น 9% และ10% ตามลำดับ ประเมินราคาเป้าหมาย 4.10 บ. อิง PE 20X แนะนำ “ซื้อ” จากเงินปันผลจ่ายทุกไตรมาส Payout Ratio 100%หรือคิดเป็น Div.Yield ประมาณ 7%
@mitihoonwealth
https://lin.ee/cXAf0Dp
