TTA โดย บล.กรุงศรี ระบุว่ากำไรสุทธิในไตรมาส 4/65 เติบโตก้าวกระโดด 1,283% จากช่วงเดียวกันปีก่อน (yoy) แต่ลดลง 6% จากไตรมาสก่อนหน้า (qoq) เป็น 1.5 พันลบ. ดีกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัย 19% หนุนจาก (1) ค่าเช่าเรือ (TC rates) ที่สูงขึ้นที่ USD31,222/ ลำ/วัน เทียบกับสมมติฐานของฝ่ายวิจัยที่ USD30,458 และ (2) ผลประกอบการจากธุรกิจเคมีภัณฑ์สำหรับเกษตร ปริมาณขายปุ๋ย เพิ่มขึ้น 83% yoy และ 70% qoq เป็น 84.7 Kตัน ใน Q4
Supply จำกัดหนุนตลาดเรือเทกอง
ภาพรวมการค้าทางเรือเทกองเติบโตเร็วกว่าการขยายของกองเรือ (อุปสงค์เติบโต 2.5% เทียบกับ กองเรือเติบโต 2.1% ในปี 65 และอุปสงค์เติบโต 1.7% เทียบกับกองเรือเติบโต 0.3% ในปี66) ขณะที่สงครามระหว่างยูเครน – รัสเซียจะเพิ่มอุปสงค์เพิ่มขึ้นในแง่ ตัน – ไมล์ จากการเปลี่ยนเส้นทางจากรัสเซีย ไปอเมริกา เพื่อขนส่งธัญพืช สำหรับมาตรการ EEXI และ CII ของ IMO เพื่อควบคุมมลภาวะในอากาศ บริษัทวางแผนจะติดตั้งเครื่องจับอากาศเสีย (Scrubber) โดยใช้งบลงทุน USD1.0m และลดความเร็วเดินเรือ โดยผู้เชี่ยวชาญประเมินว่าทุกความเร็วเดินเรือ 1.0 knot ที่ลดลงทำให้อุปทานของเรือลดลง 5.5%
ธุรกิจบริการนอกชายฝั่งจะฟื้นตัวใน 2022
EBITDA ของธุรกิจนอกชายฝั่งจะฟื้นตัวในปี 65 หนุนจาก Backlog ณ สิ้นปี 64 ยังแข็งแกร่งที่ USD292m เทียบกับ USD190m ณ สิ้นปี 63 ขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะหนุนอุปสงค์การบริการนอกชายฝั่ง นอกจากนี้ยังมีโอกาสจากงานรื้อถอนแท่นขุดเจาะน้ำมันในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 15.00 บาท
@mitihoonwealth
https://lin.ee/cXAf0Dp
