ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.ผลิตภัณฑ์ตราเพชร (DRT) โดย บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุว่า แนวโน้มกำไร 1Q22F ดีขึน้ QoQ จาก 1) เป็นฤดูกาลขาย, 2) ปรับ Product mix ,3) ขยับราคาขายเฉลี่ยขึ้น +2%และ 4) มีEconomy of scale จาก U-rate ที่เพิ่มเป็น 90% (จาก 70% ใน 4Q21)แต่เมื่อเทียบ YoY ก าไรอ่อนลงจากต้นทุนวัตถุดิบเพิ่มขึ้น
• สำหรับภาพปี 22F ตั้งเป้ายอดขายโต +5% จะมีการปรับขึ้นราคาขาย 3-5% สะท้อนต้นทุนวัตถุดิบและค่าขนส่งที่สูงขึ้น บริษัทมีการนำเข้าใยหินจากรัสเซีย ปัจจุบันมีสต็อกราว 6 เดือน ส่วนนี้สามารถหาซื้อจากแหล่งอื่นได้เช่น
บราซิล หรืออาจนำเข้าผ่านทางประเทศจีน
• แนะนำ “ถือ” ให้ราคาพืน้ ฐาน 8.80 บ. อิงกับ P/E ปีนี้ที่ 12.5 เท่า เราคาดการณ์กำไรสุทธิปี 22F เติบโตเล็กน้อย +3% เป็น 605 ล้านบาท คาด DY ปี 22F ไว้ที่ 6% (จ่ายปีละ 2 ครั้ง)
• ความเสี่ยงหลัก คือ ต้นทุนวัตถุดิบและค่าขนส่งสูงขึ้น, ภาคก่อสร้างฟื้นช้าเพราะมีปัญหาแรงงานติดโควิด, การ
เปลี่ยนแปลงกฎระเบียบเกี่ยวกับการใช้กระเบื้องใยหิน
