มิติหุ้น- บล.ไอร่าระบุว่า Update ดีล TRUE + DTAC …IFA เคาะอัตราแปลงหุ้น TRUE 1 หุ้นเดิม ต่อ 0.60018 หุ้นใหม่ และ DTAC 1 หุ้นเดิม ต่อ 6.13444 หุ้นใหม่ และทำคำเสนอซื้อหุ้นสำหรับผู้ถือหุ้นที่คัดค้านการควบรวมกิจการ TRUE และ DTAC ที่ 5.09 บาท และ 49.00 บาทตามลำดับ ขณะที่รายงาน IFA ประเมินมูลค่า TRUE ระหว่าง 146,689–230,613 ล้านบาท หรือ 4.40 – 6.91 บาท และ DTAC ที่ 107,679-150,590 ล้านบาท หรือ 45.48 – 63.60 บาท โดยจัดประชุมผู้ถือหุ้น 4 เม.ย.’65 และต้องได้รับเสียงอนุมัติไม่ต่ำกว่า 3/4 พร้อมทำคำเสนอซื้อหุ้นจากผู้ถือหุ้นที่คัดค้านของทั้ง 2 บริษัท ต้นเดือน ส.ค.65 และเข้าเทรดได้ในช่วงปลายเดือน ก.ย.65
• ความเห็น… ฝ่ายวิจัยมองว่าระยะสั้นราคาหุ้นของทั้ง TRUE และ DTAC อาจปรับตัวเพิ่มขึ้นไม่ได้มากนัก เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันใกล้เคียงกับราคาเสนอซื้อที่ 5.09 และ 49.00 บาท ตามลำดับ อย่างไรก็ตามจากรายงาน IFA ประเมินมูลค่าหุ้นหลังควบรวมกิจการด้วยวิธี DCF ระหว่าง 254,369 – 381,204 ล้านบาท หรือ 7.36-11.03 บาทต่อหุ้นซึ่งมีมูลค่าต่ำกว่า ADVANC ถึง 39% ทั้งที่มีจำนวนผู้ใช้งานมากกว่า นอกจากนี้รายงานของ IFA เป็นการประเมินแบบ stand alone ซึ่งยังไม่ได้นำผลประโยชน์จากการประหยัดจากขนาดเข้ามาคำานวณมูลค่าด้วยทำให้ราคาที่ได้อาจจะต่ำกว่าเป็นจริง
@mitihoonwealth
https://lin.ee/cXAf0Dp
