ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.เซ็ปเป้ (SAPPE) โดย บล.กสิกรไทย ระบุว่า คาดกำไรโตขึ้น 15-20% โดยได้แรงหนุนจากธุรกิจในต่างประเทศและเงินบาทที่อ่อนค่าลงคาดว่าจะคง NPM ไว้ที่ 12% จากอัตราการผลิตที่เพิ่มขึ้น โดยต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นยังคงไม่ใช่ประเด็นสำคัญที่น่าเป็นห่วง
ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเชิงบวกต่อบริษัทฯ เนื่องจากโมเมนตัมการเติบโตที่แข็งแกร่งของ SAPPE ในตลาดต่างประเทศน่าจะช่วยขับเคลื่อนการเติบโตต่อไปได้ นอกจากนี้ ค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลงจะส่งผลในเชิงบวกต่อยอดขายและความสามารถในการทำกำไรของ SAPPE
จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ SAPPE ด้วยราคาเป้าหมายอิงด้วย PER ที่ 30.75 บาท มูลค่าหุ้นของเราอ้างอิงจาก PER ที่ 17.5 เท่า ซึ่งเท่ากับ 0.50SD สูงกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีก่อนของหุ้น เราชอบ SAPPE จาก 1) ยอดขายที่เติบโตเชิงบวกในตลาดต่างประเทศและคาดว่าจะดำเนินต่อไป 2) การป้องกันการเพิ่มขึ้นของต้นทุนในช่วงครึ่งปีแรก 3) เงินบาทที่อ่อนค่าลงและ 4) ค่าระวางเรือที่ลดลง
@mitihoonwealth
