มิติหุ้น- ADVANC บล.กสิกรไทย คาดกำไรไตรมาส 1/65 ที่ 6.72 พันลบ. (-2.2% YoY และ -0.5% QoQ) จากผลกระทบของโอมิครอน ค่าใช้จ่าย D&A ของคลื่น 700MHz และอัตราภาษีที่สูงขึ้น
คาดรายได้ปกติ/EBITDA ในปี 2565 จะเติบโต 3%/1.4% YoY ลงมาแตะขอบล่างของแนวทางของฝ่ายบริหารและต่ำกว่าประมาณการทั้งปีของเราเล็กน้อย
จึงคงคำแนะนำ “ถือ” ADVANC ด้วยราคาเป้าหมายปี 2565 ที่ 233.21 บาท ราคาหุ้นไม่ถูกเพราะซื้อขายด้วย PER ปี 2565 ที่ 22.5 เท่า ซึ่งมากกว่า 2SD สูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี เทียบกับการเติบโตของ EPS ปกติในปี 2565 ที่ 6.9% และ ROIC ที่ 15% แม้ว่าเราจะมีความเห็นเชิงบวกต่อการกระจายธุรกิจของ ADVANC ไปยังเนื้อหาดิจิทัล บริการ B2B บริการทางการเงิน และศูนย์ข้อมูลแบบไฮเปอร์สเกล แต่เราเชื่อว่าการสร้างรายได้อาจต้องใช้เวลาและต้องมีการลงทุนครั้งแรกก่อน ขณะเดียวกัน โอกาสขายเสาส่งสัญญาณ สายเคเบิลใยแก้วนำแสง ศูนย์ข้อมูล เป็นต้น อาจดูน่าตื่นเต้น แต่โอกาสที่จะเกิดขึ้นยังไม่ชัดเจน
@mitihoonwealth
https://lin.ee/cXAf0Dp
หน้าแรก บทวิเคราะห์
