มิติหุ้น- บมจ.ธนาคารเกียรตินาคินภัทร (KKP) โดย บล.พาย แนะ “ซื้อ” เป้า 79 บ. ผลการดำเนินงานงวด 1Q22 แข็งแกร่งที่ 2.06 พันลบ. (+41% YOY, +1% QoQ) ดีกว่า 15% ค่าใช้จ่ายสํารองหนี้ฯ ลดลงล้อกับหนี้เสียที่ลดลง และ การขาดทุนรถยึดน้อยกว่าคาด
แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ปรับลดลง แต่ผลการดำเนินงานงวด 1Q22 แข็งแกร่ง หลายด้าน (1) สินเชื่อขยายตัวสูง 6.6% QoQ มาจากทั้งสินเชื่อธุรกิจ และสินเชื่อรายย่อย (สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ และที่อยู่อาศัย) ทำให้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิขยายตัว (2) รายได้ที่มิใช่ ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น (ขาดทุนจากการขายรถยึดลดลง และกำไรสุทธิจากเครื่องมือการเงินที่วัด จากมูลค่ายุติธรรมสูงขึ้น) และ (3) สำรองหนี้ฯ ลดลง โดย NPL ratio ลดลงต่อเนื่องเหลื 3.1% (4Q21; 3.3%) ผลจากหนี้เสียสินเชื่อเช่าซื้อลดลง และ Coverage ratio สูงขึ้นเป็น 181.2% ซึ่งจะช่วยคลายกังวลจากหนี้เสียที่อาจสูงขึ้นได้จากความผันผวนทางเศรษฐกิจ
คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2022 ที่ 7.1 พันล้านบาท (+12% YoY) จากสำรองหนี้ฯ ลดลง และ รายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น โดยคาดว่า KKP จะจ่ายเงินปันผลปี 2022 ที่ 3.30 บาท
@mitihoonwealth
https://lin.ee/cXAf0Dp
หน้าแรก บทวิเคราะห์
