มิติหุ้น- HMPRO โดย บล.พายระบุว่า คาดว่า HMPRO จะรายงานกำไรสุทธิ 1022 ที่ 149 พันล้านบาท (+9% YoY , -16 QoQ) โดยเติบโต YoY จาก (1) ความต้องการผลิตภัณฑ์ WFH ที่แข็งแกร่ง (2) โครงการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล ร้านค้าดีมีคืน ช่วง เดือนม.ค. – 15 ก.พ. 2022) และ (3) รายได้ธุรกิจMega Home ที่เติบโต แข็งแกร่งสอดคล้องกับการเติบโตของอุตสาหกรรม ขณะที่ผลประกอบการ ลดลง จากปัจจัยตามฤดูกาล
พร้องทั้งคาดว่ากำไร 2Q22 จะเติบโตต่อเนื่อง YoY และ QoQ โดยได้รับแรงหนุน จาก (1) ช่วงไฮซีซันฤดูร้อน สินค้านําความเย็นขายดี (2) กิจกรรมส่งเสริมการ ขาย (Homepro Super Expo) และ (3) รายได้ค่าเช่าเพิ่มขึ้น
สำหรับแนวโน้มผลประกอบการ 2H22 คาดว่ายังคงแข็งแกร่งโดยได้แรง หนุนจากการขยายสาขาใหม่ 5 แห่ง ความต้องการจากผู้ที่มีรายได้เกี่ยวข้อง กับการท่องเที่ยว และมีผลกระทบตาจากต้นทุนที่สูงขึ้น เนื่องจาก HMPRO สามารถปรับราคาขายผลิตภัณฑ์ได้
ทั้งนี้ด้วย upside ที่จํากัดจากราคาเป้าหมายและความกังวลเรื่องกำลังซื้อที่ลดลง ตามอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น จึงปรับลดคําแนะนําจาก “ซื้อ” เป็น “ถือ” ที่ราคา เป้าหมาย 17.0 บาท จาก 35XPE22E
@mitihoonwealth
https://lin.ee/cXAf0Dp
หน้าแรก บทวิเคราะห์
