มิติหุ้น – บมจ.ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้ (ORI) โดย บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) คาดกําไรปกติ 1Q65 ที่ 412 ลบ. (-32.1% QoQ, -41.2% YoY) แต่จะได้แรงหนุนจาก Share premium จากการจัดตั้ง บริษัท JV จำนวน 284 ลบ. หนุนกำไรสุทธิคาดที่ 696 ลบ. (13.8%QoQ, -15.6% YoY) บริษัทรายงาน Presale 1Q65 ที่ 8.1 พันลบ. (+10.6% QoQ, +6.1% YoY) ปรับตัวดีขึ้นทั้งแนวราบและแนวสูง
คาดผลประกอบการจะเติบโตโดดเด่นตั้งแต่ 2Q65 เป็นต้นไป จาก การเลื่อนโอนโครงการขนาดใหญ่มาจากช่วง 1Q65
ฝ่ายวิจัยคาดผลประกอบการ 1Q65 จะเป็นจุดต่ำสุดของปี จากการมี โครงการเสร็จใหม่ไม่มาก ขณะที่ช่วงที่เหลือของปีมี Backlog รอโอนอยู่อีก 1.4 หมื่นลบ.
Upside risk สำคัญที่ยังไม่รวมในประมาณการคือการเข้าลงทุนใน หลายธุรกิจใหม่ รวมถึงแผนการ Spin-off บริษัทลูกเข้าจดทะเบียน ในตลาดหลักทรัพย์
จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2555 ที่ 14.10 บาท/หุ้น (อิง PER2565 ที่ 9.7% เทียบเท่า 2.0 SD จากค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีของบริษัท)
@mitihoonwealth
