มิติหุ้น – บมจ.นอร์ทอีส รับเบอร์ (NER) โดย บล.พาย ระบุว่า คาดหวังถึงการฟื้นตัวในช่วง 2H22 จากการคลายล็อคดาวน์ของจีน และมีโอกาสได้รับรู้คำสั่งซื้อ เพิ่มหลังทางบริดจสโตนมีการย้ายโรงงานผลิตล้อเครื่องบินมายัง ประเทศไทย แต่ระยะสั้นอาจจะถูกกดดันจากผลประกอบการงวด 2Q22 ที่ไม่ค่อยดีนักจากการที่คู่ค้าหลักอย่างจีนมีการล็อคดาวน์ใน หลายๆเมือง โดยเราคาดกำไรที่ 430 ลบ. (-2%YoY, -8%QoQ)
หากผลประกอบการออกมาตามที่เราคาดไว้จะทำให้กำไรปกติในช่วง 1H22. คิดเป็นสัดส่วนเพียง 41% ของกำไรทั้งปีที่ประเมินไว้ที่ 2,102 ลบ. (+14%YoY) อย่างไรก็ตามฝ่ายวิจัยอาจจะมีการปรับประมาณ การภายหลังการประกาศผลประกอบการช่วงต้นเดือน ส.ค. อีกครั้ง
ทั้งนี้จึงยังแนะนำ “ซื้อ” โดยประเมินมูลค่าพื้นฐานได้ที่ 9.10 บาท เช่นเดิมเนื่องจากราคาหุ้นปรับตัวลดลงมาก ทำให้อัตราผลตอบเงินปันผลสูงถึง 75% แล้ว อีกทั้งยังซื้อขายที่ระดับ PER เพียง 5 เท่า
@mitihoonwealth
