มิติหุ้น – บมจ.ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป (TU) โดย บล.คิงส์ฟอร์ด แนะ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 20.20 บาท สำหรับการดำเนินงาน Q3 /65 ปัจจัย หนุนหลักยังจะมาจากการเติบโต แข็งแกร่งของธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยง
ขณะที่ปัจจัย กดดัน ในแง่ของต้นทุนราคาปลาทูน่าจะผ่อนคลายลงใด้บ้างจากราคาทูน่าในช่วงเดือนมิ.ย.55 ที่ 1,425 usd/ton และ ก.ค.65 ที่ 1,600 usd/ton (เมื่อเทียบกับมี.ค. 65 และ เม. ย.65 ที่ระดับ 1,900 usd/ton และ 1,800 usd/ton) จะช่วยหนุน GPM ให้ดีขึ้น QoQ ขณะที่ในแง่ของ SGA to Rev, คาดว่าจะลดลงจากค่าใช้จ่ายในด้านการขนส่งที่มีเสถียรภาพมากขึ้น ส่งผลบวกต่อ NPM โดยรวม และการดำเนินการปกติ
นอกจากนี้ แม้คาดว่า ในช่วง Q3 /65 จะยังคงมี Extra Items ที่เป็นลบ จากการปรับ Fair Value ของ Preferred Shares ใน Red Lobster ที่ราว -300 ลบ. เข้ามากดดัน แต่ภาพรวม Extra Items ที่เป็น “ลบ” จะปรับตัวดีขึ้นกว่า Q2/65 ที่มีการปิดโรงงาน และการปรับ Fair Value ของ Preferred Shares
@mitihoonwealth
https://lin.ee/cXAf0Dp
