ผ่านไปแล้วผลประกอบการไตรมาส 2/65 ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหุ้นไทยและสร้างกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.48 แสนลบ.และสูงกว่า Bloomberg Consensus คาดจนทำให้ต้องปรับเพิ่มประมาณการณ์ทั้งปี 65 อาทิ ฝ่ายวิจัย บล.เอเซีย พลัส ปรับคาดการณ์กำไรทั้งปี 65 เป็น 1.13 แสนลบ. เพิ่มขึ้นจากเดิมที่ 1.04 ล้านล้านบาท หนุนให้ EPS ปี 65 ปรับขึ้นจาก 88.90 บ./หุ้น เป็น 94.30 บ./หุ้น
ดังนั้นช่วงครึ่งหลังปี 65 จะมีหุ้นกลุ่มไหนที่สร้างผลงานเติบโตต่อเนือง ด้าน บล.กสริกรไทย ขอหยิบหยกกลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่แจ่มๆจาก ผู้พัฒนาอสหัง 12 รายภายใต้การวิเคราะห์ของฝ่ายวิจัย หลังประกาศกำไร Q2/65 ที่ 1.02 หมื่นลบ. เพิ่มขึ้น 24.6% YoY และ 27.1% QoQ คงมุมมอง “เชิงบวก” แนวโน้มยอดขายและกำไรในครึ่งปีหลังจะดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง งบดุลยังอยู่ภายใต้การควบคุมที่ดีเลือก AP ORI และ SPALI เป็นหุ้นเด่น
-AP กำไร Q2/65 ยอดเยี่ยม รายได้ GPM แข็งแกร่ง
AP รายงานกำไร Q2/65 ที่ 1.57 พันลบ. เพิ่มขึ้น 41.2% YoY และลดลง 9.0% เป็นไปตามคาดการณ์และเป็นกำไรประจำไตรมาสสูงสุดอันดับสองของ AP โดย AP ยังคงวางแผนที่จะเปิดโครงการใหม่จำนวนมากถึง 40 โครงการ มูลค่ารวม 5.36 หมื่นลบ.ในครึ่งปีหลัง
ฝ่ายวิจัยชอบ AP ในด้านความสำเร็จที่พิสูจน์แล้วของโครงการใหม่ที่ไม่เพียงแต่จะผลักดันรายได้ให้ขยายตัว แต่ยังช่วยรักษาอัตรากำไรให้อยู่ในระดับปกติ แม้จะถูกกดดันด้วยต้นทุนที่เพิ่มขึ้น คาดกำไรสุทธิ 65 ที่ 5,579 ลบ. เคาะเป้า 12.90 บ. แนะ “ซื้อ”
-ORI ได้รับแรงหนุนจากกลยุทธ์ที่เหมาะสม
แนวโน้มธุรกิจที่อยู่อาศัยยังคงแข็งแกร่ง จากการเปิดประเทศอีกครั้งและกลยุทธ์การขายและผลิตภัณฑ์แบบไม่หยุดนิ่ง คาดเห็นผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นในครึ่งปีหลัง
พร้อมตั้งเป้า IPO สำหรับบริษัทย่อย ได้แก่ พรีโม และ วัน ออริจิ้น ใน Q4/65 และ Q3/66 ขณะที่เป้าหมายทางธุรกิจที่ท้าทายยิ่งขึ้นจะเห็นได้ในปี 2566
เป้าหมายทางธุรกิจเชิงรุกมากขึ้นในปี 2566 จะเกิดขึ้นหากบริษัทฯ สามารถบรรลุเป้าปี 2565 ทั้งหมดได้ ทำให้จะมี upside เพิ่มขึ้นจากประมาณการของ คาดกำไรสุทธิ 65 ที่ 3,892 ลบ. เคาะเป้า 13.20 บ. แนะ “ซื้อ”
–SPALI คาดผลประกอบการ ดีขึ้นในครึ่งปีหลัง
SPALI รายงานกำไร Q2/65 ที่ 2.07 พันลบ. เพิ่มขึ้น 19.9% YoY และ 76.2% QoQ โครงการใหม่ที่จะเปิดตัวในครึ่งปีหลังมูลค่า 1.93 หมื่นลบ. (รวมถึงโครงการแนวราบใหม่ 20 โครงการมูลค่า 1.87 หมื่นลบ.) จะเพิ่มโอกาสการเติบโตของรายได้ในครึ่งปีหลัง
เห็นความเสี่ยงขาขึ้นสำหรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2566 ของเราในกรณีที่โครงการแนวราบใหม่ส่วนใหญ่ที่จะเปิดตัวในครึ่งปีหลังได้รับการตอบรับที่ดีเหมือนที่เราเห็นในครึ่งปีแรก คาดกำไรสุทธิ 65 ที่ 7,348 ลบ. เคาะเป้า 25.25 บ. แนะ “ซื้อ”
@mitihoonwealth
https://lin.ee/cXAf0Dp
