มิติหุ้น-บล.บัวหลวง เปิดเผยว่า ฝ่ายวิจัยแนะนำ “เพิ่มน้ำหนัก” เข้าลงทุนในหุ้น SAWAD แม้จะมองกำไรปี 65 ของ SAWAD ลดลง 4.6% YoY ผลจากค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น (จากต้นทุนธุรกิจเช่าซื้อจักรยานยนต์ และการขยายสาขา) และสะท้อนการตั้งสำรองที่เพิ่มเข้าไป อย่างไรก็ตามการประเมินดังกล่างอยู่บนสมมติฐานสินเชื่อเติบโต 23% อนุรักษ์นิยมกว่าเป้าหมายบริษัทที่ 30% ซึ่งหมายถึงถ้าทำได้ตามเป้าหมายจะมี Upside อีก 4.4% เพราะสมมติฐาน NPL เราให้ที่ 3.9% สูงกว่าของบริษัทอยู่แล้ว
โดยในช่วง Q3/65 ฝ่ายวิจัยคาดว่ากำไรจะเติบโตทั้ง 6.5% YoY และ 13.6% QoQ สู่ 1.18 พันล้านบาท หนุนโดยสินเชื่อเติบโต และรายได้ค่าธรรมเนียมขยายตัว ขณะที่ราคาหุ้ปรับตัวลงมาแล้ว 21% YTD และ PER ปัจจุบัน 14.8 เท่า เทียบการเติบโตเฉลี่ยปี 2023-24 ที่ 15.3% คิดเป็น PEG ต่ำกว่า 1 เท่า ดังนั้นจึงมองเป็นโอกาสเข้าสะสม SAWAD โดยให้ราคาเป้าหมาย 63.25 บาท
@mitihoonwealth
