มิติหุ้น – บล.ดาโอ (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า ฝ่ายวิจัยแนะนำ “เพิ่มน้ำหนัก” เข้าลงทุนใหนุ้น SAT โดยกำไร Q3/65 คาดอยู่ที่ 235 ล้านบาท (+10% YoY, +12% QoQ) ตามภาพรวมอุตสาหกรรมยานยนต์ที่ดีขึ้นต่อเนื่อง โดยยอดผลิตรถยนต์ในช่วงเดือน ก.ค.-ส.ค.22 เติบโตได้ดี 39% YoY ขณะที่เดือน ก.ย.22 ยังมีทิศทางที่ดีต่อเนื่อง
ส่งผลให้ฝ่ายวิจัยประเมินรายได้ Q3/65 ที่ 2.4 พันล้านบาท (+17% YoY, +12% QoQ) ขณะที่GPM จะอยู่ที่ 17.7% ลดลงจาก Q3/64 ที่ 18.4% จากต้นทุนเหล็กที่สูงขึ้น แต่ดีขึ้นจาก Q2/65 เล็กน้อยที่ 17.5% จากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้น แต่ยังถูกกดดันจากสต็อกต้นทุนเหล็กนำเข้าที่ยังทรงตัวในระดับสูง ทั้งนี้ส่งผลให้กำไร 9 เดือนแรกจะอยู่ที่ 705 ล้านบาท -9% YoY
อย่างไรก็ดีช่วง Q4/65 คาดกำไรจะเติบโตต่อเนื่องทั้ง YoY และQoQ จากแนวโน้มคำสั่งซื้อล่วงหน้าที่เพิ่มขึ้น ตามยอดผลิตรถยนต์ที่ฟื้นตัว ทั้งนี้ยอดผลิตรถยนต์ 8M22 อยู่ที่ 1.2 ล้านคัน +11% YoY ดังนั้นปี 65 คาดกำไรอยู่ที่ 950 ล้านบาท แนะนำ “ซื้อ” เป้าหมาย 24.50 บาท
@mitihoonwealth
