มิติหุ้น-TOP โดยบล.ฟิลลิป แนะนำทยอยซื้อ ราคาเป้าหมาย 62 บาท แม้คาด 3Q65 จะขาดทุนจากรายการพิเศษที่สูง แต่คาดแนวโน้มการดำเนินงาน 4Q65 จะดีขึ้นทั้งกลุ่มโรงกลั่นและอะโรเมติกส์จาก crude premium คาดปรับลงราว 3$/bbl และอุปสงค์น้ำมันกลุ่ม middle distillates สูงขึ้นซึ่งเป็นบวกต่อ GRM อีกทั้งคาดจะมีเงินปันผลที่จะประกาศในเร็ว ๆ นี้ ทางฝ่ายคงคำแนะนำ “ทยอยซื้อ”
คาด 3Q65 พลิกขาดทุน 334 ลบ.:
คาด 3Q65 กลุ่มอะโรเมติกส์GIM เพิ่มเป็น 0.3-0.4$/bbl จาก PTX ขาดทุนลดลงและ LAB ดีขึ้น ส่วน Lube base แม้เป็น low season แต่ได้ผลบวกจากราคาน้ำมันเตาที่ลดลงส่งผลให้ GIM เพิ่มเป็น 1.6$/bbl แต่ธุรกิจโรงกลั่นการดำเนินงานลดลงจาก 1) u-rate เหลือ 105% ลดจาก 112% ใน 2Q65 ตามอุปสงค์อ่อนตัวลง 2) GRM คาดอยู่ที่7.14 $/bbl จาก 25.12 $/bbl ใน 2Q65 และยังได้รับผลจาก crude premium ปรับตัวขึ้น 3$/bbl อยู่ที่ 10.53$/bbl และ 3) คาดมีรายการพิเศษ -5,363 ลบ. (ราคาน้ำมัน -26$/bbl ส่งผลให้มีขาดทุนสต๊อกน้ำมันราว 9,469 ลบ., ขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยน 1,576 ลบ. จากเงินบาทอ่อนค่า แต่มีกำไรจาก oil price hedging ประมาณ 5,682 ลบ.) ทำให้พลิกขาดทุน 334 ลบ.
@mitihoonwealth
