มิติหุ้น-บล.ฟิลลิป แนะนำ “ทยอยซื้อ” RS คาด Q3/65 กำโรสุทธิ 58 ลบ. ฟื้นตัวขึ้นทั้ง y-y, q-q และ คาดรายได้ +10.4% y-y เป็น 941 ลุบ. จาก 1) RS Mall คาด -12.3% ยอดขายสินค้าเดิมลดลงและปรับขายสินค้า in house มากขึ้น แต่ก็ได้ U Life เข้ามาเต็มไตรมาส
2) เอ็นเตอร์เทนเมนส์คาด +49.1% สื่อ -5% แม้รายได้โฆษณาหดลงแต่ได้ชดเชยจากขายลิขสิทธิ์กว่า 100 ลบ. และเพลง + 121.4% จากการผ่อนคลายโควิด รายได้จัดเก็บลิขสิทธิ์เพิ่มขึ้น และเริ่มกลับมาจัดงานอีเวนต์ได้ ต้นทุน -2.9% จาก rerun ละคร และ GPM ของ RS Mall ดีขึ้น และ SG&A -3.3% ลงไม่มาก จากปีก่อนมีค่าใช้จ่ายพรีเซนเตอร์สินค้าใหม่ แต่ปีนี้มีค่าใช้จ่ายจาก U Life มาแทน และดอกเบี้ยจ่าย +71.7% จากเงินกู้ที่นำไปซื้อ U Life ส่วน q-q ที่ดีขึ้นมาจากยอดขาย + 13.4% แต่ต้นทนและ SG&A เพิ่มขึ้นน้อยกว่า +1.8% และ +9.9%
ส่วนแนวโน้ม Q4/65 เติบโตต่อเนื่อง หลักใหญ่จะมาจากรายได้งานคอนเสิร์ตที่จะจัด 3 งาน ซึ่งมีคอนเสิร์ตใหญ่ศิลปินเกาหลี Kang Daniel และอีเวนต์เล็กที่มี Sponsor สนับสนุนอีกหลายงานและแนวโน้มโฆษณาที่น่าจะดีขึ้นตามฤดูกาล รวมถึงยอดขายสินค้าใหม่ที่ดีขึ้นเป็นลำดับ แนะนำ “ทยอยซื้อ” เป้าหมาย 15.90 บ.
@mitihoonwealth
