มิติหุ้น – KKP โดย บล.พาย ระบุว่า กำไรสุทธิไตรมาส 3/65 อยู่ที่ 2.1 พันลบ.โต 41% YoY (+2% QoQ) การ เติบโตที่แข็งแกร่ง YoY ได้แรงหนุนจากการปรับตัวสูงขึ้นของรายได้ดอกเบี้ย สุทธิ รายได้ค่าธรรมเนียม (ประกันผ่านธนาคารและวาณิชธนกิจ (IB)) กำไร จากเครื่องมือทางการเงินที่บันทึกตามมูลค่ายุติธรรมบนงบกำไรขาดทุน และ ขาดทุนการขายสินทรัพย์รอการขายที่ลดลง
ขณะที่อัตราส่วนต่างดอกเบี้ย (NIM) โตขึ้น QoQ เป็น 4.45% อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ลดลง 60 เหลือ 42.2% (ไตรมาส 2/65 43.6%) และรายได้การดำเนินงานที่สูงขึ้น
สินเชื่อสุทธิโตแข็งแกร่ง 7.1% QoQ เป็นการเติบโต 17.7% ในช่วง 9 เดือน แรกของปี 65 สินเชื่อที่โตมากขึ้นเป็นผลจากอุปสงค์ต่อสินเชื่อธุรกิจขนาด ใหญ่และรายย่อยที่สูงขึ้น (สินเชื่อเช่าซื้อและจดจำนอง) คุณภาพสินเชื่อยัง ยืดหยุ่นดี อัตราส่วนหนี้สินที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL ratio) ค่อนข้างทรงตัว 002 ที่ 3.2% อัตราส่วนการตั้งสำรองหนี้ฯ ลดลงเป็น 160% แต่เพียงพอต่อ การรับมือกับความไม่แน่นอน
กำไรสุทธิสะสม 9 เดือนของปี 65 อยู่ที่ 6.2 พันลบ. (+44% YoY) คิด เป็น 79% ต่อประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี 65
ทั้งนี้ ด้วยธุรกรรม IPO ใหม่ที่จะเกิดขึ้นในไตรมาส 4/65 จึงคาดว่ากำไรสุทธิของ KKP ในปี 65 จะโตมากกว่าที่คาดไว้ที่ 23% YoY ในด้านมูลค่าหุ้นยังน่า Shares issued (mm) ดึงดูดด้วยการซื้อขายที่ 10x PBV23E พร้อมกับคาดการณ์อัตรา ผลตอบแทนเงินปันผลระดับสูงที่ 60%-75% ในปี 65-67 คงคำแนะนำ “ซื้อ” เคาะเป้า 86.00 บ.
@mitihoonwealth
