มิติหุ้น – ASK โดย บล.แลนด์ แินด์ เฮ้าส์ ระบุว่า 3Q65 กำไร 391 ลบ.+24.5% YoY เป็นผลจากรายได้รวม +28.5% YoY มาจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่ยังโตสูง +27.9%YoY ตามการขยายตัวของสินเชื่อ บวกกับรายได้ค่าธรรมเนียมที่เติบโตสูง +24.2% YoY ผลจากธุรกิจนายหน้าประกันภัย ประกอบกับคุมค่าใช้จ่ายได้ดี แม้จะตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นถึง +54.6% YoY เป็นผลจากการตัดหนี้สูญ การตั้งสำรองที่สูงขึ้นตามการตกชั้นของลูกหนี้และการเพิ่มขึ้นของหนี้เสีย หากเทียบงวดไตรมาสก่อน ยังมีกำไร +9% QoQ
ส่วนงวด 9M65 กำไร 1,101ลบ. +28.1% YoY เป็นผลจากรายได้รวมที่ +30.8% YoY ทั้งจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิและรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้น ขณะคุมค่าใช้จ่ายได้ดี แม้สำรองเพิ่มถึง +70.1% YoY
ทั้งนี้ ณ สิ้น 3Q65 ยอดสินเชื่อ 6.5 หมื่นลบ.+17.1% YTD/+24.4%YoY จากการรุกขยายสินเชื่อ โดยเติบโตเกือบทุกพอร์ต ทั้งสินเชื่อเช่าซื้อ สินเชื่อสัญญาเช่าทางการเงิน รวมถึงสินเชื่อเงินให้กู้ยืม
ส่วน NPL ณ สิ้น 3Q65 อยู่ที่ 2.86% เพิ่มขึ้นจากสิ้น 2Q65 ที่ 2.68% และสิ้นปี 64 ที่ 2.71%
ฝ่ายวิจัยประเมินว่า กำไร 3Q65 ดีตามคาด และทำนิวไฮติดต่อกัน 7 ไตรมาส โดยกำไร 9M65 คิดเป็น 76% ของประมาณการกำไรทั้งปี ยังคาดทั้งปี 65
ASK ยังคงรุกขยายสินเชื่อให้โตตามเป้าที่ตั้งไว้กว่า 20% ภายใต้ภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวขึ้นในปีนี้จะช่วยหนุนผลกำไรปีนี้ให้โตต่อเนื่อง และทำนิวไฮได้
ทั้งนี้ ASK ถือเป็นหุ้นที่มีอัตราการเติบโตของกำไรต่อเนื่องและเป็นหุ้นปันผลสม่ำเสมอ ราคาหุ้นปัจจุบันมีการปรับลงมามากสะท้อนปัจจัยเสี่ยงต่างๆ ไปมากแล้ว จน upside เปิดกว้างราว 33% เป็นโอกาสเข้า “ซื้อลงทุน” เป้า 48 บ.
@mitihoonwealth
