มิติหุ้น-บล.เคจีไอ เปิดเผยว่า แนวโน้มผลงาน Q4/65 ของ ZEN คาดว่าผลประกอบการจะดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQ เนื่องจาก SSSG อยู่ที่ 3-5% YoY เพราะมีการกลับมาเปิดเศรษฐกิจอีกครั้ง ขณะที่คาดว่ายอดขายปลีกจะฟื้นตัวขึ้น 10-15% QoQ ใน Q4/65 หลังจากที่ยอดขายลดลงใน Q3/65
ทั้งนี้ ZEN มีแผนเปิดสาขาร้านที่บริษัทร่วมถือหุ้นเพิ่มอีกแปดร้านใน 3Q65 (เป็นสาขาร้าน Zen/AKA/OTT 2/5/1 ร้าน) ทำให้จํานวนที่บริษัทร่วมหุ้นที่เปิดใหม่รวมในปี 16 ร้าน และบริษัทมีแผนจะเปิดร้าน AKA ที่บริษัทร่วมถือหุ้นเพิ่มอีกหกร้านใน Q4/65 เรามองว่าการที่บริษัทรุกขยายสาขาร้านที่บริษัทร่วมถือหุ้นในปีนี้อาจจะทำให้ประมาณการรายได้ตั้งแต่ปี 65 เป็นต้นไปมี upside อีก
ดังนั้นปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 65/66 ขึ้นอีก 25% และ 12% เพื่อสะท้อนถึงการปรับสมมติฐาน 1) GPM เพิ่มขึ้นเป็น 44.8% 46.4% (จากเดิม 44.5% 46.4%) ,สัดส่วน SG&Aยอดขายลดลงเหลือ , ยอดขายปลีกลดลง และ จำนวนสาขา franchise ที่เปิดใหม่ลดลง แต่จำนวนสาขาร้านที่ร่วมถือหุ้นเพิ่มขึ้น ดังนั้นคาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้นอีก 20% YoY ใน ปี 66 เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวขึ้นช่วยหนุนให้ยอดขายอาหารในร้านและยอดขายปลีก
@mitihoonwealth
https://lin.ee/cXAf0Dp
