มิติหุ้น – บล.เมย์แบงก์ เปิดเผยว่า แนวโน้มผลงาน Q4/65 ของ HUMAN คาดกำไรสุทธิที่73 ล้านบาท(+44.7% YoY, +19.8% QoQ) จากรายได้320 ล้านบาท (+71.7% YoY, +6.0% QoQ) เพราะยังคงแสวงหาลูกค้าในอุตสาหกรรมใหม่ ๆ จำนวนพนักงานของลูกค้าของ HUMAN ค่อย ๆ ฟื้นตัวเนื่องจากการจ้างงานที่ดีขึ้นในประเทศไทยและการขยายตัวของบริษัทสู่อุตสาหกรรมใหม่ ตัวอย่างเช่น
โครงการล่าสุดที่ชนะในช่วงไตรมาส 3-4/65 ได้แก่ โรงพยาบาล 2 แห่ง ธนาคาร 1 แห่ง และมหาวิทยาลัย 1 แห่ง จำนวนพนักงานของลูกค้าที่ค่อยๆเพิ่มขึ้นและช่วงไฮซีซั่นของการติดตั้ง โครงการERP
ฝ่ายวิจัยคาดการณ์การเติบโตของรายได้ในปี66 ที่32.7% หนุนโดย 1) การเติบโต 9.9%ของรายได้ ในประเทศไทย 2) รายได้ของ DataOn ในอินโดนีเซีย เติบโต 20.0% และ3) การรวมงบการเงิน ทั้งปีของDataOn (เทียบกับเพียง 7 เดือนในปี65)
โดย CEO คุณสุนทร เด่นธรรม เชื่อว่าการ เติบโตของรายได้ 20% เป็นไปได้สำหรับทั้งธุรกิจในไทยและในอินโดนีเซีย ซึ่งหมายถึงการ เติบโตของรายได้รวม (consolidated revenue) ที่40.4% ในปี66
โดยฝ่ายวิจัวเชื่อว่า HUMAN สามารถเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลได้จากกระแสเงินสดอิสระ (FCFF) ที่คาดว่าจะเติบโตเฉลี่ยต่อปี(CAGR) ในช่วงปี64-67 ที่ระดับ 37.9% และงบดุลที่ปลอด หนี้สิน
โดย HUMAN มีเงินสดและเงินลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงิน 1.0 พันล้านบาท (1.2 บาท/หุ้น) ณ สิ้นQ3/56 โดยปัจจุบัน คาดการณ์ DPS ในปี66 ที่ 0.21 บาท (ผลตอบแทนเงินปันผล 1.9%) อิงจากอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 59.4% ของกำไรสุทธิซึ่งเป็น ค่าเฉลี่ยอัตตราการจ่ายปันผลในช่วงปี62-64 การเพิ่มอัตราการจ่ายเงินปันผลเป็น 80-100% จะทำให้ผลตอบแทนเงินปันผลเพิ่มเป็น 2.5%-3.1% แนะนำ“ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 14.00 บาท
@mitihoonwealth
