มิติหุ้น-บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า ผลงานของ LALIN แม้รายงานกำไรปกติ Q3/65 ที่ 300 ลบ. ลดลงทั้ง QoQ และ YoY จากผลกระทบของการเข้าสู่ช่วงฤดูฝน แต่กำไร Q4/65 คาดฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญเป็นจุดสูงสุดใหม่รายไตรมาสที่ 380-400 ลบ. เนื่องจากคาดยอดเปิดตัวโครงการใหม่ทั้งปี 65 ที่ 8.5 พันลบ. +42% YoY ขณะที่ปี 66 จะเติบโตต่อเนื่องราว +10% YoY หนุนการเติบโตของยอดโอนกรรมสิทธิ์และกำไรให้เติบโตเป็น New High ต่อเนื่องที่ระดับ 1.6 พันลบ.
ดังนั้นจึงเลือก LALIN เป็น Top Pick หุ้นอสังหาฯ ขนาดกลาง-เล็ก จาก Valuation ปัจจุบันที่ซื้อ-ขายบน PER66 เพียง 5.2x ต่ำกว่ากลุ่มที่ 7.3x อย่างมีนัยสำคัญสวนทางกับแนวโน้มผลประกอบการที่เติบโตอย่างโดดเด่นทั้งใน Q4/65 และปี 66 โดยคาดเงินปันผลงวดการดำเนินงานช่วงครึ่งหลังปี 66 ที่ 0.35 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend Yield จากราคาปิดวานนี้ที่สูงถึง 4.0% ช่วยจำกัด Downside risk ในระยะสั้น แนะนำ“ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 11.60 บาท
@mitihoonwealth
