มิติหุ้น- TRU โดยบล.หยวนต้า ระบุว่า TRU เป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนและจัดจำหน่ายรถยนต์อเนกประสงค์ ชั้นนำ ที่มีศักยภาพเติบโตสูง
เราคาดกำไรปี 2565 ฟื้นตัวโดดเด่น 388%YoYจากฐานที่ต่ำ บริษัทยังได้ออร์เดอร์ใหม่ในงานพ่นสี และปรับกลยุทธ์ขยายฐานลูกค้าใหม่ๆมากขึ้น
ปี 2566 คาดผลประกอบการยังเติบโตต่อเนื่อง 9%YoY การขาดแคลพชิพกลับสู่ภาวะปกติ และมีออร์เดอร์ใหม่เพิ่มขึ้น อีกทั้ง TRU เตรียมรุกธุรกิจ EV เต็มตัว คาดหนุนการเติบโตในระยะยาว
Our view :
เรามองว่าผลประกอบการของ TRU อยูในช่วง Turnaround ซึ่งปี 2565 ฟื้นตัวโดดเด่นจากฐานที่ต่ำ และการปรับกลยุทธ์ขยายฐานลูกค้าใหม่ๆ ช่วยให้ฐานกำไรทุบสถิติและยกระดับสูงกว่าช่วงก่อนวิกฤต COVID-19 ขณะที่แนวโน้มปี 2566 ยังเห็นการเติบโตต่อเนื่อง ตามการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมผลิตรถยนต์
เราประเมินมูลค่าพื้นฐาน TRU โดยอิง PER เฉลี่ย 5 ปี ที่ 13.40 เท่า จะได้มูลค่าพื้นฐานในปี 2566 ที่ 9.40 บาท
@mitihoonwealth
