มิติหุ้น-KTC โดยบล.โนมูระ พัฒนสิน มีมุมมอง Neutral ต่อกำไรสุทธิ 4Q22F คาดที่ 1,830 ลบ. เพิ่มขึ้น +47% y-y และ +3% q-q เพราะการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อรวม ค่าธรรมเนียม-บริการ และหนี้สูญรับคืน นอกจากนั้นค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ลดลงมาก y-y จาก 4Q21 มี additional ECL ของ KTBL ภาพรวมกำไรสุทธิ 2023F คาดทำจุดสูงสุดใหม่เพิ่มขึ้น +8% y-y ให้น้ำหนักการเติบโตของรายได้รวม โดยเราคง KTC เป็น Top Pick ของกลุ่ม Consumer Finance คู่กับ THANI (BUY, TP23F 5.5 บ.) เพราะมองว่าธุรกิจบัตรเครดิตซึ่งเป็นพอร์ตหลักเติบโตดีต่อเนื่อง เห็นได้จากการใช้จ่ายผ่านบัตร (Spending) 2022F คาดเติบโต +20% y-y
ซึ่ง 1Q23F มองว่าได้ผลบวกจากโครงการช้อปดีมีคืน นอกจากนั้น KTC มีความเพียงพอเรื่องการตั้งสำรองต่อพอร์ต สำหรับการขยายธุรกิจใหม่ KTC พี่เบิ้ม คาดต่อยอดผลประกอบการในระยะยาว ดังนั้นเราคงคำแนะนำ BUY
@mitihoonwealth
