มิติหุ้น- BBL โดย บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า รายงานกำไรสุทธิ 4Q65 ที่ 7.56 พันลบ. (-1%.00 +20% YoY) ต่ำกว่า Bloomberg Consensus คาดราว 14% จากการวัดมูลค่าเงิน ลงทุน (FVTPL) แต่รายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิ (NII) มีพัฒนาการเด่นชัด (+15% QoQ +40% YoY) ตามภาวะดอกเบี้ยขาขึ้น ขณะที่คุณภาพสินทรัพย์ยังอยู่ในเกณฑ์ดี
โดยงวดนี้มีการตั้งสำรองอยู่ที่ 7.9 พันล้านบาท ลดจาก 9.9 พันล้านบาท งวดก่อน และ 8.1 พันล้านบาท ในช่วง 4Q64 สอดรับกับมูลหนี้ NPL ต่ำลงสะท้อนผ่าน NPL/Loan ที่ 3.6% 3Q65 ที่ 3.8%) และผลักดัน Coverige Ratio 261% 3Q65 ที่ 240%)
ส่วนกำไรสุทธิปี 2565 ตามคาด บวก 11% YoY ขณะที่ประมาณการปี 2566 มี Upside จาก NIM ซึ่งฝ่ายวิจัยจะทบทวนประมาณการอีกครั้งหลังการประชุม นักวิเคราะห์ช่วง 13 – 17 ก.พ. 66 โดยแนว โน้มกำไรสุทธิ 1Q66 เติบโต QoQ (+ YoY) จากการรับผลจองการ M-Rate ช่วง 4Q65 เต็มไตรมาส และ OPEX มีแนวโน้มต่ำลงตามฤดูกาล
ขณะที่ประเมิน Credit Cost ยังอยู่ในการบริหารจัดการ คงแนะนำ “ซื้อ” เป้า 159 บ. NII มีพัฒนาการที่ดี รวมถึง Coverage Ratio แกร่งสุดในกลุ่มฯ ในเชิง Valutation PBV อยู่ที่ 0.55 เท่า พร้อมคาดเงินปันผล 2H65 ไว้ 2.75 บาทต่อหุ้น
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : http://www.tiktok.com/@mitihoon
