มิติหุ้น – ERW โดย CNS ระบุว่าฝ่ายวิจัยมีมอง positive คาดกำไรปกติ 4Q22F ที่ 155 ลบ. (Vs. -366 และ -12 ลบ. ใน 4Q21/3Q22) ผลประกอบการรายไตรมาสฟื้นตัวเด่น คิดเป็น 88% ของ Pre COVID-19 โดย RevPAR ของโรงแรมทุก segment เติบโตดี โดยเฉพาะกลุ่มโรงแรมไม่รวม Hop Inn โตเด่นสุดและสูงกว่าช่วง Pre COVID-19 +16% จากทั้ง Occ. Rate และ ADR เพิ่มขึ้น
ขณะที่คาด % GPM ดีขึ้น y-y, q-q จากการปรับ ADR และ economies of scale สามารถชดเชยค่าแรงและค่าไฟที่เพิ่มขึ้นได้ มองกำไรปกติปี 2022F ที่ -321 ลบ. ขาดทุนน้อยกว่าคาดเดิม
ขณะที่ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2023-24F เพิ่ม 10% และ 6% มาที่ 450 ลบ. และ 666 ลบ. (+48% y-y) สะท้อนการท่องเที่ยวไทยฟื้นตัวดี และจีนที่เปิดประเทศเร็วกว่าคาด
ฝ่ายวิจัยจึงปรับ TP23F ขึ้นมาที่ 5.20 บาท คงคำแนะนำ Trading Buy จากกำไร 4Q22F ฟื้นตัวเด่นสุดในกลุ่ม และดีกว่าที่คาดและตลาดคาดเดิม จึงมีโอกาสที่จะเห็นตลาดปรับประมาณการเพิ่มขึ้น รวมถึงคาด ERW เป็นผู้ได้ประโยชน์สูงสุดจากการท่องเที่ยวในไทยฟื้นตัวและจีนเปิดประเทศจากสัดส่วนรายได้จากไทยและ นทท. จีนมากที่สุด
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : http://www.tiktok.com/@mitihoon
