มิติหุ้น – BAM โดย บลหยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า คาด BAM จะมีกำไรสุทธิ 4Q65 จำนวน 880 ลบ.โต 22.9%QoQ เพราะเป็น High Season แต่ลดลง 10.8%YoY จากรายได้ดอกเบี้ย รับสุทธิที่ลดลงหลังต้นทุนทางการเงินปรับตัวขึ้นรวมถึงมีค่าใช้จ่าย ในการดำเนินงานสูงขึ้น นอกจากนี้คาดรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง หลังการขาย NPA ลดลงจากปีก่อน
ฝ่ายวิจัยประเมิน ปี 2566 คาด BAM จะมีกำไรสุทธิ 3,079 ลบ. โต 12.4%YoY หลัง รายได้จากกลุ่มลูกหนี้ปรับโครงสร้างหนี้สูงขึ้น และทำตลาด NPA ผ่านช่องทาง Online และ Offline มากขึ้น มองราคาหุ้นช่วงสั้นจะถูกกดดันจากกำไรสุทธิใน 4Q65 ที่ไม่โต YoY ดังที่ตลาดคาดหวัง ประกอบกับ 1Q66 เป็นช่วง Low Season ของ ธุรกิจ
นอกจากนี้ BAM ยังไม่แสดงให้เห็นถึงพัฒนาการใหม่ๆ ของ ธุรกิจที่มีนัยสำคัญที่จะทำให้ศักยภาพทำกำไรดีขึ้นจากในอดีต ดังนั้นแม้ราคาหุ้นจะมี Upside 23.4% จากมูลค่าพื้นฐานใหม่ปี 2566 ที่ 20 บาท (ยิง PBV ที่ 1.4x ลดลงจากเดิมที่ 1.6x) แต่เราลด คำแนะนำลงจาก “ซื้อ” เป็น “Trading” จนกว่าจะเห็นสัญญาณเชิง บวกมากขึ้น
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
