มิติหุ้น-SAT โดยบล.เมย์แบงก์(ประเทศไทย) ระบุว่า คาดกำไร 4Q65 จะไม่เด่นชะลอตัวลงจากไตรมาสก่อน 16%QoQ เหลือ 217 ล้านบาท ถูกกดดันจากต้นทุนและค่าไฟที่สูงขึ้น แต่เติบโตได้จากปีก่อน 20%YoY รวมปี 2565 คาดกำไรจะประคองตัวลดลงเล็กน้อย 2% ปี 2566 คาดกำไรจะกลับมาเติบโต 5.6% หุ้นมีมูลค่าที่ถูก ซื้อขาย P/E ปีนี้ต่ำเพียง 9.6 เท่า และ P/BV 1.1 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย มีเงินสดในมือสูง 3 พันล้านบาท (33%ของมูลค่าตลาด) มีอัตราปันผลตอบแทน 6.8% ประเมินราคาเป้าหมายเท่ากับ 24 บาท ใกล้ ค่าเฉลี่ย10 ปี Forward P/E เท่ากับ 10.3 เท่า คงแนะนำ ซื้อ
กำไร4Q65จะชะลอตัวลงเหลือ 217 ล้านบาท
SAT จะประกาศผลประกอบการปี 2565 วันที่ 23 ก.พ. นี้ เราคาดกำไร 4Q65 จะชะลอตัวลงเหลือ 217 ล้านบาท ลดลงจากไตรมาสก่อน 16%QoQ ถูกกระทบจากต้นทุน และ ค่าไฟที่สูงขึ้น ซึ่งอัตรากำไรขั้นต้นคาดจะลดลงเหลือ 17.8% จาก 20.1% ในไตรมาสก่อน และ 18.1% ในปีก่อน ในขณะที่กำไรเติบโตจากปีก่อน 20%YoY จากปีก่อนมีการรายการพิเศษค่าใช้จ่ายทางภาษี ยอดขายในไตรมาสนี้คาด 2,299 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนเล็กน้อย 2%YoY โดยยอดขายในส่วนชิ้นส่วนรถยนต์ (สัดส่วน 78%) เติบโตตามยอดผลิตรถยนต์ 519,478 คัน (+10%YoY) แต่ถูกฉุดจากยอดขายในส่วนรถแทรกเตอร์ (สัดส่วน 22%) คาดยอดผลิตรถแทรกเตอร์รวมลดลงเหลือ 17,000 คัน (-35%YoY)
คำสั่งซื้อใหม่ และ ธุรกิจใหม่รถสามล้อไฟฟ้าจะช่วยหนุนยอดขาย
บริษัทใหม่ S-TRON (SAT ถือหุ้น 60%) ได้ร่วมกับ บริษัท E-tuk Factory นำเข้าชิ้นส่วนมาประกอบรถสามล้อไฟฟ้า ตั้งเป้าส่งมอบในครึ่งปีหลัง 200-300 คัน คิดเป็นรายได้ประมาณ 100 ล้านบาท สำหรับคำสั่งซื้อใหม่ในปี 2566 คือ Case set ของเกียร์ 100 ล้านบาท/ปี จะรับรู้ใน 1Q66 และ เพลาแกนหน้า (Output Shaft) มูลค่า 100 ลบ/ปี (เข้า 2Q66) ในขณะที่รถเทรกเตอร์ (สัดส่วนยอดขาย 22-25%) เราคาดยอดผลิตปีนี้จะทรงตัวที่ 90,000 คัน รวมแล้ว ปี 2566 เราประเมินยอดขายเท่ากับ 9,484 ล้านบาท เติบโต 5%YoY ดีกว่าอุตสาหกรรมที่เราประเมินยอดผลิตรถยนต์ 1.95 ล้านคัน เติบโต 3.5% และมีกำไร 988 ล้านบาท เติบโต 5.5%
เตรียมพัฒนาโครงการ Green Logistic Hub
เมื่อวันที่ 30 ม.ค. 2566 SAT และ บมจ. ไวส์ โลจิสติกส์ (WICE) ได้ลงนาม MOU จะพัฒนาพื้นที่โรงงาน ย่านบางนา จ.สุมทรปราการ และ จ.ระยอง รวมพื้นที่กว่า 50,000 ตรม. เป็นคลังสินค้า และ ศูนย์กระจายสินค้า ปัจจุบันอยู่ในขั้นตอนออกแบบ คาดจะมีความชัดเจนในช่วงปลายปีนี้ เรายังไม่รวมในประมาณการ
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/
