มิติหุ้น-PLUS โดย “บล.ดาโอ (ประเทศไทย)” เปิดเผยว่า ฝ่ายวิจัยแนะนำ “เพิ่มน้ำหนัก” เข้าลงทุนในหุ้น PLUS เพราะมีความน่าสนใจจาก 1) การเติบโตต่อเนื่องของการบริโภคเครื่องดื่มน้ำผลไม้และจากพืช โดยตลาดเครื่องดื่มผลไม้โลกมีการเติบโตมากถึง +12.7% CAGR 2020-24E จากเทรนด์การรักสุขภาพมากขึ้น
2) การขยายฐานผลิตขวด PET ราว +30% จากกำลังผลิตเดิมที่ 2,000 ขวดต่อปี, 3) ลูกค้ามีการขยายสาขาอีก 28 สาขา จากเดิม 4,742 สาขา และ 4) การเพิ่มสินค้าใหม่ที่ตรงกับความต้องการของผู้บริโภคมากขึ้น เช่น coconut yogurt และ coconut milk plant-based โดยฝ่ายวิจัยประเมินกำไรสุทธิปี 66 ที่ 264 ล้านบาท (+28% YoY) และปี 67 ที่ 324 ล้านบาท (+23% YoY) จากประเทศจีนกลับมาเปิดประเทศ
เนื่องจากคนจีนนิยมเครื่องน้ำมะพร้าวและน้ำนมมะพร้าว ทำให้ยอดขายในประเทศจีนดีขึ้น รวมถึงยอดขายที่จะขยายตัวตามจำนวนสาขาของลูกค้า และผลิตภัณฑ์ใหม่จะสามารถแข่งขันในตลาดได้ดีและขยายตลาดให้กับทาง PLUS อีกด้วย ราคาหุ้น outperform SET +5% ใน 3 เดือนที่ผ่านมา แต่ underperform -10% ในช่วง 1 เดือน จากการผ่านช่วง high season ของธุรกิจไปแล้ว
อย่างไรก็ตามเรามองว่า valuation น่าสนใจ ปัจจุบัน PLUS เทรดอยู่ที่ 2023E PER 17.0x เทียบค่าเฉลี่ยของหุ้นกลุ่มเครื่องดื่มไทย 4 บริษัท (CBG, ICHI, OSP, SAPPE) อยู่ที่ 26.5x “ซื้อ” เป้าหมาย 12.00 บาท
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
