มิติหุ้น – บล.เคจีไอ เปิดเผยว่า ฝ่ายวิจัยคาด Q1/66 ERW จะรายงานกำไรปกติที่ 230 ล้านบาท (พลิกกลับจากขาดทุนปกติที่ 315 ล้านบาทใน 1Q65 และ +9% QoQ) ในภาพรวม คาดรายได้หลักจาก “ธุรกิจโรงแรม” ยังแข็งแกร่ง โดยทำระดับสูงสุดในรอบหลายไตรมาสอยู่ที่ 1.8 พันล้านบาท (+197% YoY และ +7% QoQ) และคาด EBIT margin จะขยับขึ้นอีก 0.9ppts QoQ เป็น 20.3% จากการประหยัดต่อขนาดมากขึ้น
ทั้งนี้หากไม่รวมโรงแรมกลุ่ม budget คาดว่า RevPar ของ ERW จะทำสถิติสูงสุดในรอบหลายไตรมาสอยู่ที่ 2,611 บาท (+370% YoY และ +6% QoQ) จาก 1.occupancy rate เพิ่มขึ้นแข็งแกร่งเป็น 84% (จาก 82% ใน 4Q65) และ 2.ARR เพิ่มขึ้นเป็น 3,109 บาท (+71% YoY และ +3% QoQ) ทั้งนี้คาดว่า RevPar ของโรงแรมในกลุ่มระดับบน (luxury segment) จะแผ่วลงราว 3% QoQ (แต่ยังคงพุ่งขึ้น 245% YoY) เป็นเพราะมีจำนวนลูกค้าจากธุรกิจ MICE (การจัดประชุม สมนา) ลดลง ขณะที่ RevPar ใน segment อื่น คาดยังเติบโตเป็นบวกได้ทั้ง YoY และ QoQ ด้วยอานิสงค์จากการกลับมาของนักท่องเที่ยวต่างชาติ
ดังนั้นหากประมาณการกำไร Q1/66 เป็นไปตามคาด จะคิดเป็น 46% ของประมาณของตลาด ฝ่ายวิจัยจึงคาดว่าตลาดมีโอกาสปรับประมาณการกำไรของ ERW ขึ้นอีก ทั้งนี้ ปัจจุบันประมาณการกำไรสุทธิเต็มปี 2566 ของฝ่ายวิจัยยังสูงกว่า Bloomberg consensus อยู่ราว 13%
โดยฝ่ายวิจัยคาดว่า ERW จะเป็นหนึ่งในกิจการที่ได้อานิสงค์เต็มที่จากการฟื้นตัวของอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวภายในประเทศและการกลับมาของนักท่องเที่ยวจีน ขณะที่มองว่านักวิเคราะห์ในตลาดอาจมีการปรับเพิ่มประมาณการกำไรขึ้นอีก ฝ่ายวิจัยแนะนำ “ซื้อ” เป้าหมายที่ 6.30 บาท
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
