มิติหุ้น – ADVANC โดย คงคำแนะนำ ” ซื้อ” มูลค่าพื้นฐาน 236.00 บาท คํานวณด้วยวิธีคิดลด เงินสด (DCF) (WACC. 8.7%, TG: 2%) คาดกำไรปกติไตรมาส 1/23 ที่ 6.5 พันล้านบาท (ทรงตัว YoY, -4% QoQ) การแข่งขันในตลาดมือถือยังเข้มข้น ทําให้รายได้เฉลี่ยต่อเลขหมาย (ARPU) ธุรกิจมือถือ เผชิญแรงกดดัน ปัจจุบันคาดว่ากำไรปี 2023 จะฟื้นตัวเป็น 2.9 บีบ ล้านบาท (+10%YoY)
แต่ได้ปรับประมาณการปี 2023-24 ลง เล็กน้อย หลังจาก ARPU ไตรมาส 1/23 ต่ำกว่าคาด แต่ยังคงมุมมองบวกต่อภาพรวมของ ADVANC จากอุปสงค์การใช้ ความเร็วและดาต้า แข็งแกร่ง ที่นำไปสู่การใช้บริการ 5G ในวงกว้าง และช่วยกระตุ้น ARPU ให้สูงขึ้น (สูงกว่า 4G อยู่ 10%-15%) รวมถึง ยอดขายกลุ่มบรอดแบนด์และลูกค้าองค์กรที่มียอดขายโตหลักสิบ ต่อเนื่อง
ฝ่ายวิจัยจึงมองบวกกับ ADVANC ด้วยการที่หุ้นให้อัตรา ผลตอบแทนเงินปันผลที่ 3.9-4.4% และจะได้ upside เพิ่มเติม จากควบรวมและ TTTBB
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
