มิติหุ้น – GPSC แจ้งว่า Q1/66 มีกำไรสุทธิ 1,318 ลบ. เพิ่มขึ้น 249% YoY และ 1,127% QoQ สาเหตุหลักมากจากการปรับตัวสูงขึ้นของค่าFt จาก 0.0139 บาทต่อหน่วยเป็น 1.5492 สตางค์ต่อหน่วย ทำให้มาร์จิ้นจากการขายไฟฟ้าให้ลูกค้าอุตสาหกรรมปรับตัวเพิ่มขึ้น จากการที่ถูกควบคุมให้ต่ำกว่าปกติช่วงก่อนหน้า
บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ระบุว่า คาดกำไรฟื้นตัวต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปีนี้ แม้ค่าFt จะลดลง แม้กกพ.ได้ประกาศปรับลดค่าFt งวดพ.ค.-ส.ค. ทำให้ค่าไฟฟ้าลดลงจาก 5.33 บาทต่อหน่วย เหลือ 4.70 บาท จะส่งผลให้ค่าไฟฟ้าขายให้ลูกค้า Ius ลดลงตาม แต่คาดว่าต้นทุนก๊าซจะลดลงด้วยอัตรามากกว่าราว 20%
ขณะเดียวกันคาดส่วนแบ่งกำไรจะเพิ่มขึ้นจากไซยะบุรีตามปัจจัยฤดูกาลซึ่งปกติจะต่ำสุดในQ1 นั่นหมายถึงโมเมมตัมของกำไรรายไตรมาสของGPSC จะเป็นขาดขึ้น
ราคาหุ้นยังฟื้นตัวช้ากว่าGP ที่เร่งตัวขึ้น มองเป็นโอกาส ซื้อ โดยแนวโน้มการฟื้นตัวของGP ของ SPP ชัดเจนที่ 3.2 พันลบ.ต่อไตรมาส ในQ1/66 และคาดฟื้นตัวสู่ระดับเดิม 3.8 พันลบ./ไตรมาสในครึ่งหลังของปีนี้ แต่ราคาหุ้นยังไม่ตอบสนองมากนักโดยยังลดลง 10%YTD และต่ำกว่าราคาเฉลี่ย 77 บาท ใน Q4/64 ซึ่งช่วงนั้น GP ของ SPP อยู่ เพียง 2.4 พันลบ. เรามองเป็ นโอกาสส าคัญในการ “ซื้อ” เพื่อรอรับกำไรที่จะเร่งตัวขึ้นอีกในช่วงที่เหลือของปีนี้
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/
