มิติหุ้น – TTB โดย บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุว่า สินเชื่อเดือนพ.ค.23 เพิ่ม +0.5% mom แต่ยังหดตัว – 3.1% yoy และ -2.1% ytd โดยสินเชื่อที่โต mom เป็นสินเชื่อรายใหญ่และรายย่อย ส่วนสินเชื่อ SME ทรงตัว ด้านเงินฝากลดลง -1.2% mom เพราะเงินฝากออมทรัพย์และ No Fixed ลดลง แต่ ME ยังเพิ่มขึ้น
รายได้ดอกเบี้ย สุทธิที่เพิ่มหนุนกำไร 2Q23F จึงประมาณการกำไรสุทธิ Q2/23F ไว้ที่ 4.1 พันล้านบาท เติบโต +18% yoy, -5% qoq ซึ่งการเพิ่ม yoy หนุนโดยรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) เพิ่มขึ้นเพราะ NIM ขยายตัว แม้ว่าสินเชื่อจะหดตัว -3% yoy ก็ตาม ส่วนการลดลง qoq เป็นเพราะค่าใช้จ่ายดำเนินงานสูงขึ้น และให้สมมติฐานตั้งสำรอง ECL เพิ่มขึ้น
จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” TTB ให้ราคาพื้นฐาน 1.84 บาท เทียบเท่ากับ P/BV ปีนี้ที่ 0.8 เท่า ทั้งนี้ปัจจัยที่เป็น Potential upside ต่อคาดการณ์กำไรสุทธิ 2Q23F คือ สำรอง ECL ที่อาจจะต่ำกว่าที่ประเมินไว้
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
