มิติหุ้น – TTB โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) แนะ “ซื้อ” เป้า 1.85 บ./หุ้น จากการปรับกำไรและ PBV เพิ่มขึ้น โดย TTB ประกาศกำไรสุทธิใน Q2/23 อยู่ที่ 4.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น +33% YoY และ +6% QoQ มากกว่าที่ตลาดคาด +8% และฝ่ายวิจัยคาด +14% เนื่องจาก NIM มากกว่าคาดเพราะมีการปล่อยสินเชื่อที่มีผลตอบแทนสูงเพิ่มขึ้นอย่างสินเชื่อรถแลกเงิน (จำนำทะเบียน), สินเชื่อส่วนบุคคลและสินเชื่อบัตรเครดิต ประกอบกับมีรายได้ค่าธรรมเนียมมากกว่าคาดจาก Bancassurance เป็นหลัก
ขณะที่ OPEX มากกว่าคาด เพราะค่าใช้จ่ายการตลาดและ IT ที่เพิ่มขึ้น ส่วน NPL อยู่ที่ 2.63% ลดลงได้ต่อเนื่องจาก 1Q22 ที่ 2.69% จากการ write-off NPL อีก 4.3 พันล้านบาท และขาย NPL อีก 1.8 พันล้านบาท
กำไรสุทธิ 1H23 คิดเป็น 56% จากประมาณการทั้งปี ทำให้มีการปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2023E-2024E เพิ่มขึ้นปีละ +7% จากการปรับ NIM และปรับการเติบโตของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ทำให้ได้กำไรสุทธิปี 2023E อยู่ที่ 1.7 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นได้ดีที่ +20% YoY
นอกจากนี้ยังคาดว่ากำไร Q3/23E เพิ่มขึ้น YoY และ QoQ จากการรุกสินเชื่อที่ผลตอบแทนสูงจากฐานกลุ่มลูกค้าเดิมของ TTB ซึ่งถือว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าการหากลุ่มลูกค้าใหม่ๆ
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
