มิติหุ้น – ERW โดย บล.ดาโอ(ประเทศไทย) ระบุว่า ฝ่ายวิจัยยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับราคาเป้าหมายปี 2023E เพิ่มขึ้นเป็น 6.50 บาท จากเดิมที่ 6.00 บาท อิง DCF (WACC 7.6%, terminal growth 2.5%) จากการปรับกำไรเพิ่มขึ้น
โดยฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นบวกจากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้เพราะผู้บริหารปรับเพิ่มเป้าหมายทางการเงินใหม่ซึ่งดีกว่าที่คาด โดย RevPar จะโตมากกว่า +50% YoY (เราคาด +45% YoY) จากเดิมที่มากกว่า +45% YoY จากจำนวนนักท่องเที่ยวและ F&B ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่อัพเดทตัวเลข Occ. Rate ไม่รวม Hop Inn เดือน ก.ค. 23 ยังเพิ่มขึ้นอีกมาอยู่ที่ 86% จาก 2Q23 ได้ที่ 80% และ ADR เพิ่มขึ้นอีก 8% MoM ถือว่าทำได้ดีแม้ว่าจะอยู่ในช่วง Low season
จึงปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2023E/2024E เพิ่มขึ้น +25%/+10% จากการปรับ RevPAR เพิ่มขึ้น ทำให้ได้กำไรสุทธิปี 2023E อยู่ที่ 778 ล้านบาท ฟื้นตัวได้ดีมากจากปี 2022 ที่ขาดทุนสุทธิที่ -224 ล้านบาท ขณะที่เราคาดว่าผลการดำเนินงานใน Q3/23E จะเติบโตได้ดีทั้ง YoY และ QoQ เพราะผ่านช่วง Low season ไปแล้ว และจะโตได้โดดเด่นที่สุดใน Q4/23E จากการเข้าสู่ช่วง High Season ของไทย
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
