มิติหุ้น – PTG โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 12.80 บาท อิง PER 19x หรือเทียบเท่า -0.5SD ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี โดยมีมุมมองเป็นกลางจากงาน SET Opportunity Day เมื่อ 22 ส.ค. 2023 หลังธุรกิจมีพัฒนาการตามกรอบที่ประเมิน โดยมีประเด็นดังนี้ 1) บริษัทยังคงประมาณการค่าการตลาดปี 2023E เฉลี่ยอยู่ที่ 1.80 บาท/ลิตร โดย QTD ค่าการตลาดมีพัฒนาการที่ดีขึ้น QoQ โดยคาดหวังค่าการตลาดจะดีขึ้นในช่วงที่เหลือของปี
2) Oil sales volume QTD ยังโตได้ในกรอบ 10-15% YoY ส่วน QoQ ลดลงเล็กน้อยจากปัจจัยฤดูกาล (ประเมินทั้งปีโตในกรอบ 10-15% YoY) 3) การขยายสาขากาแฟพันธุ์ไทย 2H23E คาดมีเพิ่มอีกราว 500 สาขา หนุนทั้งปีมีสาขาในระดับ 1,200 สาขา
โดยเบื้องต้นจึงยังคงประมาณการกำไรปกติปี 2023E ที่ 1.1 พันล้านบาท (+21% YoY) แนวโน้ม Q2/23 มีโอกาสเป็นจุดต่ำสุด ในขณะที่ 2H23E ประเมินเติบโตได้ HoH จากค่าการตลาดที่ดีขึ้นและปริมาณจำหน่ายน้ำมันที่ยังคงโตต่อเนื่อง
ด้านราคาหุ้นกลับมาเคลื่อนไหวใกล้เคียง SET ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา คาดมาจากการที่ตลาดรับรู้ความผันผวนของค่าการตลาด และความชัดเจนของรัฐบาลใหม่ไปมากแล้ว คาดว่าหุ้นมีโอกาสกลับไป outperform ได้จากผลประกอบการที่โตได้ใน 2H23E จากค่าการตลาดที่ฟื้นตัวและปริมาณการจำหน่ายน้ำมันที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
