ฝ่ายวิจัย บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี(ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ได้ปรับประมาณการ EPS ในปี 66-68 ลง 1.2-2.7% สะท้อนยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ที่ลดลงของร้าน HomePro ประเทศไทย (HPT) ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯเลื่อนปีฐานในการประเมินมูลค่าเป็นสิ้นปี 67 ราคาเป้าหมายของ HMPRO จึงเพิ่มเป็น 15.90 บาท
แม้คาดว่ากำไรสุทธิในปี 67 ของ HMPRO อาจเติบโตไม่สูงนัก แต่ยังชอบกระแสเงินสดและงบดุลที่แข็งแกร่งของบริษัท (อัตราอีกทั้ง HMPRO น่าจะยังจ่ายเงินปันผลในอัตรา 80% ในปี 66-68 เท่ากับบริษัทจะมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 2.9% ในปีนี้ ซึ่งน่าจะสูงที่สุดในกลุ่มค้าปลีกของไทย จึงยังคงแนะนำ “ซื้อ”
โดยมอง downside risk จะมาจากการแข่งขันที่สูงขึ้นในกลุ่มร้านจำหน่ายวัสดุก่อสร้างและการที่ยอดขายสินค้าแบรนด์ของบริษัทมีสัดส่วนเพิ่มขึ้นช้ากว่าคาด อาจส่งผลให้ GPM ต่ำกว่าคาด ส่วนปัจจัยบวกที่จะช่วยหนุนราคาหุ้นคือ synergy จากการบูรณาการการดำเนินงาน, ระบบสินค้าคงคลังและโลจิสติกส์ของ HPT และ Megahome (MH) มีมากกว่าคาด
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
