มิติหุ้น – SISB โดย บล.ดาโอ ( ประเทศไทย) ระบุว่า คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 40.00 บาท อิงวิธี DCF (WACC 7.2%, TG 3.0%) ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นบวกจากงาน SET Opportunity Day เมื่อวันที่ 6 ธ.ค. 2023 หลังจำนวนนักเรียนเพิ่มขึ้นต่อเนื่องและการขยาย capacity seat ยังเป็นไปตามแผน
โดยสรุปประเด็นดังนี้ 1) บริษัทประเมินจำนวนนักเรียนสิ้นปี 2023E ที่ราว 4,200 คน จาก Q3/23 ที่ 4,125 คน ในขณะที่ปี 2024E คงเป้ามีนักเรียนเพิ่มขึ้นเป็น 4,600 คน 2) คงแผนขยาย capacity seat อีกราว 1,350 ที่ ในปี 2024E-25E จากสาขาเดิมที่มีอยู่ 6 สาขา ทำให้มี capacity seat รวมในปี 2025E ที่ราว 8,065 ที่ 3) ยังคงประเมินในปี 2024E ยังสามารถปรับขึ้นค่าเทอมได้ในกรอบ 3-5% และรายได้รวมเติบโตราว +30% YoY
ทั้งนี้ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2023E ที่ 673 ล้านบาท (+84% YoY) แนวโน้ม Q4/23E คาดโตได้ทั้ง YoY และ QoQ Key driver หลักคือการรับรู้ผลบวกจากการปรับขึ้นค่าเทอมประจำปีเต็มไตรมาส และผลประกอบการที่ดีขึ้นของ 2 โรงเรียนแห่งใหม่
ราคาหุ้นกลับมา outperform SET ได้ +10% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา หลังจาก price in ประเด็นผลประกอบการถูกกดดันจากการเปิดโรงเรียนใหม่ 2 แห่ง และกลับมาให้น้ำหนักกับผลประกอบการที่จะกลับมาเติบโตอีกครั้งจากจำนวนนักเรียนที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องและความสามารถในการปรับค่าเทอมเพิ่มเติมในอนาคตซึ่งประเมินประเด็นดังกล่าวจะช่วยหนุนให้หุ้น outperform ต่อไป
ข้อมูลเพิ่มเติม
https://www.chulatutor.com/ielts/
https://www.chulatutor.com/blog/ielts/
https://exam.chulatutor.com/ielts/
https://course.chulatutor.com/p/ielts
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
