มิติหุ้น – AURA โดย บล.ทิสโก้ ระบุว่า แนวโน้ม Q4/23F เติบโตทั้ง YoY, QoQ จากช่วง High season ที่จะมีการขายสินค้า High Margin ได้ และ GPM ที่จะปรับตัวสูงขึ้นจากการที่มีการรับซื้อทองในปริมาณที่สูง (ในบางช่วง) รวมถึงสินค้า High margin (ของขวัญ, Design gold และเครื่องประดับต่างๆ) และรายได้ดอกเบี้ยรับจากธุรกิจทองมาเงินไปที่น่าจะยังเห็นการเติบโตได้ QoQ สู่ระดับ 2,800 ล้านบาท (จาก 2,751 ล้านบาทใน Q3/23 และ 1,899 ล้านบาทใน Q4/22)
แม้ว่า ราคาทองคำที่ปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง QoQ ใน Q4/23F จะส่งผลกระทบต่อยอดขายให้ไม่เติบโตตามเป้าหมาย แต่เรามองว่าบริษัทจะยังรักษา GPM และ NPM ให้เติบโต 10-15% ได้
บริษัทตั้งเป้าขยายสาขาสู่ 409 สาขา ในปี 2024F เพื่อจะเป็นอันดับ 1 ของอุตสาหกรรมในแง่ของจำนวนสาขา และผู้บริหารมองราคาทองในปี 2024F ยังมีแนวโน้มจะปรับขึ้นต่อ โดยอาจจะมีการปรับฐานในระยะสั้นก่อน แนวรับอยู่ที่ $1,850/oz จึงยังคงแนะนำ “ถือ” AURA โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 16.2 บาท
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
