มิติหุ้น – STEC โดยบล.เมย์แบงก์(ประเทศไทย) ระบุว่า STEC มีแผนการปรับโครงสร้างธุรกิจของบริษัท โดยจะจัดตั้ง บมจ. สเตคอน กรุ๊ป (บริษัทโฮลดิ้ง) โดยจะทำการแลกหุ้น (Share Swap) อัตรา 1 : 1 กับ STEC คาดจะดำเนินการแล้วเสร็จในเดือน ส.ค. 2567 การปรับโครงสร้างธุรกิจเป็น บมจ. สเตคอน กรุ๊ป เพื่อแบ่งประเภทของธุรกิจให้มีความชัดเจันคือ 1) กลุ่มธุรกิจรับเหมาก่อสร้าง 2) กลุ่มธุรกิจสาธารณปโภคพื้นฐานและพลังงาน 3) กลุ่มธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานด้านคมนาคมและการขนส่ง และ4) ธุรกิจอื่น ทำให้เกิดความคล่องตัวในการขยายธุรกิจ เพิ่มประสิทธิภาพ และการบริหารจัดการโดย STEC มีเงินสด สินทรัพย์ทางการเงิน และเงินลงทุนรวมสูงถึง 24,602 ล้านบาท
อย่างไรก็ตาม แนวโน้มผลประกอบการในปี 2566 เราคาดจะถูกกระทบจาก ต้นทุนส่วนเพิ่มที่มากกว่าประมาณการของรถไฟฟ้าสายสีเหลือง และค่าซ่อมแซมอุโมงค์ระบายน้ำหนองบอน และยังรับรู้ผลขาดทุนจากการถือหุ้นโครงการรถไฟฟ้าสายสีเหลือง 15% เราจึงปรับลดประมาณการกำไรปี 2566 ลดลง 3% คาดกำไรปกติเท่ากับ 608 ล้านบาท ลดลง 25.9% YoY และแนวโน้มปี 2567 รายได้รับเหมาก่อสร้างคาดจะเติบโตได้ 5% และอัตรากำไรขั้นต้นจะดีขึ้นี้เป็น 5% แต่จะถูกกระทบจากการรับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนจากรถไฟฟ้าสายสีเหลือง และสายสีชมพูเต็มปี
ทั้งนี้ จึงปรับลดประมาณการกำไรลง 19% คาดกำไรปกติเท่ากับ 595 ล้านบาท ลดลง 2.2% YoY และปรับลดราคาเป้าหมายปี 2567 ลดลงเหลือ 9.5 บาท จาก 11.5 บาท บนฐาน ค่าเฉลี่ย Forward P/E 10 ปี24 เท่า แนะนำเพียง “ถือ”
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
