มิติหุ้น – GULF โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมาย 60.00 บาท อิง SOTP ทั้งนี้ประเมินกำไรปกติ Q4/23E ที่ 4.5 พันล้านบาท (+26% YoY, +8% QoQ) ใกล้เคียงประมาณการเดิม โดยกำไรเติบโตจาก 1) การ COD โรงไฟฟ้า GPD (IPP) unit 2 ที่ 663MW ใน Q4/23,
2) ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมมากขึ้นจาก high season ของ BKR2 และโรงไฟฟ้า Jackson ดีขึ้น, 3) ราคาก๊าซธรรมชาติปรับตัวลงมาที่ราว 330 บาท/MMBTU (-35% YoY, -9% QoQ)
ฝ่ายวิจัยยังคงประมานการกำไรปกติปี 2023E อยู่ที่ 1.6 หมื่นล้านบาท (+32% YoY) และปี 2024E ที่ 1.9 หมื่นล้านบาท (+19% YoY) หนุนโดยโครงการหลักโรงไฟฟ้า GPD (IPP) unit 3-4 กำลังการผลิตรวม 1,325MW และโครงการหินกอง (IPP) unit 1 กำลังการผลิต 770MW ซึ่งจะทยอย COD ตั้งแต่ Q1/24E เป็นต้นไป
ด้านราคาหุ้นเคลื่อนไหวใกล้เคียงตลาดในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา หลัง outperform ตลาดราว 4% ในช่วง 3 เดือน ประเมินมาจากการ priced in การทยอยลงนาม PPA โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนกว่า 1.3GW ทั้งนี้เชื่อว่าหุ้นมีโอกาสกลับมา outperform ได้ต่อโดย short term catalyst คือการลงนาม PPA โรงไฟฟ้าพลังงานลมอีกราว 400MW และการเข้าประมูลโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนเฟส 2 อีกกว่า 3.6GW คาดเห็นความชัดเจนในปี 2024E
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
