มิติหุ้น – ICHI โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า เริ่มต้นจัดทำบทวิเคราะห์ ICHI ด้วยคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 20.00 บาท อิง 2024E PER ที่ 21เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มเครื่องดื่มที่ 23เท่า โดยหุ้น ICHI มีความน่าสนใจจาก 1) การเติบโตต่อเนื่องของการบริโภคเครื่องดื่มชาพร้อมดื่ม โดยตลาดเครื่องดื่มชาพร้อมดื่มในประเทศไทยมีการเติบโตมากถึง +8.6% CAGR 2023-27E จากเทรนด์การรักสุขภาพมากขึ้น,
2) การขยายฐานผลิตขวด PET ราว +12% จากกำลังผลิตเดิมที่ 1,500 ล้านขวดต่อปี, และ 3) อุณภูมิโลกที่สูงขึ้นเกิน 1.5 องศาเซลเซียสในอีก 5 ปี ข้างหน้า
จึงประเมินกำไรสุทธิปี 2023E ที่ 1,102 ล้านบาท (+72% YoY) โดยคาดกำไรสุทธิ Q4/23E จะอยู่ที่ 284 ล้านบาท (+48% YoY, -13% QoQ) จากยอดขาย และ GPM ที่ปรับตัวดีขึ้น เบื้องต้นประเมินกำไรปี 2024E ที่ 1,240 ล้านบาท (+13% YoY) จากการบริโภคภายในประเทศที่เพิ่มขึ้น จากอากาศที่ร้อนขึ้น และการเพิ่มกำลังผลิตในปลายปี 2024E เพื่อสามารถส่งมอบสินค้าให้กับลูกค้าตามความต้องการได้ รวมถึงทุกปีทาง ICHI จะมีการออกสินค้าใหม่ เพื่อดึงดูดผู้บริโภคอย่างต่อเนื่อง
ด้านราคาหุ้น outperform SET +8%/+54% ใน 1 และ 12 เดือนที่ผ่านมา จากการเข้าสู่ช่วง high season ของกลุ่มเครื่องดื่ม เรามองว่า valuation น่าสนใจ ปัจจุบัน ICHI เทรดอยู่ที่ 2024E PER 18เท่า เทียบค่าเฉลี่ยของหุ้นกลุ่มเครื่องดื่มไทย 3 บริษัท (CBG, OSP, SAPPE) อยู่ที่ 22.7เท่า
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
