มิติหุ้น – บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 2.90 บาท อิงวิธี DCF (WACC 7.7%, TG 2.0%) บริษัทประกาศกำไรสุทธิ Q4/23 ที่ 18 ล้านบาท (-7% YoY, -18% QoQ) ต่ำกว่า consensus ประเมินที่ 24 ล้านบาท คาดจากฤดูฝนที่ล่าช้าและล่วงเลยเข้ามาใน Q4/23 ค่อนข้างนานกระทบการขนส่งคอนกรีตต่ำคาด กดดัน GPM อยู่ที่ 17% (-3ppt YoY, -1ppt QoQ) จาก utilization rate
ในขณะที่รายได้รวมทำได้ 199 ล้านบาท (+6% YoY, +2% QoQ) หนุนโดยการขยายกองรถเพิ่มอีก 34 คัน อย่างไรก็ตามกำไรสุทธิทั้งปี 2023 อยู่ที่ 71 ล้านบาท (+40% YoY) ใกล้เคียงประมาณการของเรา เบื้องต้นจึงยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2024E ที่ 97 ล้านบาท (+35% YoY) จากการขยายกองรถอย่างต่อเนื่อง
ด้านราคาหุ้น underperform SET ราว -15% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา คาดมาจากกำไร Q4/23 ที่ออกมาไม่ดีเท่าที่ควร อย่างไรก็ตามเกิดจากสภาพอากาศซึ่งอยู่ในภาวะผิดปกติใน Q4/23 ทั้งนี้ยังประเมินว่าแนวโน้มผลประกอบการยังเติบโตได้ดีตามการขยายกองรถและมีโอกาสเกิด upside จากการขยายบริการให้กับกลุ่มคาราบาวเพิ่มเติม จะเป็นปัจจัยช่วยให้หุ้นกลับมา outperform SET ได้ใหม่
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
