มิติหุ้น – TU มาร์จิ้นทะยานไม่ต้องรับรู้ขาดทุน Red Lobster คลังสินค้าในกาน่าใกล้เสร็จ ช่วยลดต้นทุนการผลิต โบรกแห่เชียร์ซื้อ
TU หรือบมจ.ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป โดย บล.ทิสโก้ คาดว่ามาร์จิ้นจะดีขึ้นจากต้นทุนปลาทูน่าที่ลดลง และไม่ต้องรับรู้ขาดทุนจากธุรกิจ Red Lobster ในปี 67 เป็นต้นไป คงประมาณการกำไรหลักปี 67 ที่ 6,449 ล้านบาท โต 22% แนะนำ “ซื้อ”จากคาดผลประกอบการกลับมาเติบโตผ่านต่ำสุดในปี 66 แล้ว เราประเมินมูลค่าที่เหมาะสม ที่ 19.40 บาท อิง PE forward ย้อนหลัง 7 ปี ที่ 14 เท่า
กำไรปี 67 พร้อมผงาดโตคาดแตะ 6.44 พันลบ.
บล.ฟิลลิป คาดแนวโน้มยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นในช่วง Q1/67 อ่อนตัวเมื่อเทียบ QoQ แต่ยังฟื้นตัวหากเทียบ YoY รายได้ในปี 67 คาดเติบโต 5% ณ ค่าเงิน 35.5 บาท/ดอลลาร์ จากปริมาณขายที่ฟื้นตัวดีขึ้นกว่าปีก่อน คาด GPM 17.1% ดีขึ้นจากกำลังผลิตที่ดีขึ้น และคลังสินค้าในกาน่าจะเสร็จในเดือน มี.ค. จะสามารถประหยัดต้นทุนได้ดีขึ้น
คลังสินค้าเสร็จลดต้นทุนการผลิต
ขณะเดียวกันลดการดำเนินงานในส่วนที่ไม่มีกำไรลงอีกในปีนี้ แต่มีปัจจัยกดดันจากราคาทูน่าปัจจุบันมีทิศทางลดลง ทำให้มีต้นทุนที่สูงจากการซื้อวัตถุดิบมาก่อนหน้า ปัจจุบันราคาที่ลงมาต่ำ ทำให้ TU เร่งระดับการผลิตเพื่อได้ประโยชน์จากต้นทุนที่ต่ำลง หากราคาทูน่ากลับมาฟื้นตัวอยู่ในระดับ 1,400-1,500 จะเริ่มกลับมาเป็นประโยชน์ต่อ TU ซึ่งคาดหวังที่จะเห็นในช่วง Q3-Q4/67 คาดปีนี้มีกำไรปกติ 5,564.4 ลบ. โต 139.9% ใช้ PE ที่ 14 เท่า ราคาพื้นฐานที่ 16.70 บาท แนะนำจับจังหวะลงทุนในช่วงราคาหุ้นอ่อนตัวตามทิศทาง Q1/67 คงคำแนะนำ ”ซื้อ”
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
